Cedole & Dividendi
Raffica di nuovi Etf su Borsa Italiana, con un’offerta che soddisfa sempre più ogni esigenza, spingendo un po’ nell’angolo il gestito. Vari interessano chi si rivolge soprattutto alla ricerca di un rendimento distribuito e quindi a cedole e dividendi.
Obbligazionari senza e con rischio di cambio
Lyxor amplia ulteriormente la propria gamma di strumenti obbligazionari negoziati su Borsa Italiana, con questi due nuovi Etf:
● L’iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns Eur Monthly Hedged (Isin FR0013217700), utile per esporsi alle obbligazioni governative più liquide emesse da Paesi emergenti – Investment Grade e High Yield – denominate in Usd, ma con cambio coperto (euro hedged), sebbene su base mensile. Prevede la distribuzione di dividendi a periodicità semestrale e ha un Ter (commissioni annue) dello 0,30%. Per ora ha registrato movimenti piuttosto modesti. Si espone ai titoli di stato di emerging markets, che però - per oltre la metà – godono di rating “investment grade”. In particolare si tratta di Turchia (11%), Indonesia (11%), Messico (10%), Brasile (7%), Filippine (7%), Russia (6%), Argentina (6%), Qatar (6%) e Libano (5%). Di questo Etf su Borsa Italiana è quotata anche la versione senza copertura del rischio cambio (Isin FR0010967323). Quest’ultima nel 2016 ha versato dividendi per 5,41 Usd (pagamento 6/7).
● Il BofAML $ High Yield Bond (Isin LU1435356149), utile per esporsi alle obbligazioni High Yield delle società statunitensi e al cambio euro/dollaro. Replica l’indice BofA Merrill Lynch, comunemente considerato benchmark di riferimento per le obbligazioni High Yield di società statunitensi. Particolarmente ampio e diversificato, l’indice comprende 2000 titoli di circa 1000 emittenti, più del doppio rispetto a indici simili. A fine dicembre 2016 era composto al 50% da bond con rating BB, al 36% da titoli B e al 14% da titoli CCC. Per quanto riguarda i comparti in cui operano le società sottostanti, ai primi posti i settori energetico (14%), materiali di base (12%), media (11%), telecomunicazioni (10%) e healthcare (9%). Di questo Etf, su Borsa Italiana, è quotata anche la versione con copertura del rischio cambio su base mensile (Isin LU1435356495). Il nuovo – senza copertura – distribuisce dividendi su periodicità semestrale e ha un Ter dello 0,30%.
Tanti esordi per investire sulla curva dei rendimenti
State Street Global Advisors (SSGA), divisione di asset management di State Street Corporation, quota da fine gennaio su Borsa Italiana tredici nuovi Etf obbligazionari che consentono una maggiore flessibilità nello scegliere su quali segmenti della curva dei rendimenti prendere posizione. Tale elasticità è importantissima, in quanto la scelta di investire su tutta la curva, oppure di selezionare solo alcuni settori in termini di vita residua, può avere notevoli impatti sui rendimenti di un portafoglio. Per esempio, dal 1996 al 2016, l'indice Bloomberg Barclays Us Treasury è salito del 188%, ma quello a 1-3 anni ha registrato un incremento del 102% e quello a oltre 10 anni è cresciuto del 392%, mostrando una significativa variabilità lungo la curva. Un modello simile è stato osservato anche sul mercato dei titoli di stato dell'Eurozona. Dalla creazione della moneta unica (29 gennaio 1999) fino a fine dicembre 2016, l'indice Bloomberg Barclays Euro Treasury ha visto un incremento del 130%, mentre l'indice a 1-3 anni ha registrato una crescita del 77% e la performance dell’indice a oltre 10 anni si è attestata al 206%.
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Isin |
Etf |
Ter (bps) |
dividendi |
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IE00BYSZ6062 |
Spdr Barclays 10+ Year Euro Government Bond |
15 |
semestrale |
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IE00BZ0G8860 |
Spdr Barclays 10+ Year U.S. Corporate Bond |
20 |
semestrale |
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IE00BYSZ5V04 |
Spdr Barclays 10+ Year U.S. Treasury Bond |
15 |
semestrale |
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IE00BYV12Y75 |
Spdr Barclays 3-10 Year U.S. Corporate Bond |
20 |
semestrale |
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IE00BS7K8821 |
Spdr Barclays 3-5 Year Euro Government Bond |
15 |
semestrale |
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IE00BYSZ5R67 |
Spdr Barclays 3-5 Year U.S. Treasury Bond |
15 |
semestrale |
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IE00BYSZ5W11 |
Spdr Barclays 3-7 Year Euro Corporate Bond |
20 |
semestrale |
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IE00BYSZ5Y35 |
Spdr Barclays 5-7 Year Euro Government Bond |
15 |
semestrale |
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IE00BYSZ5S74 |
Spdr Barclays 5-7 Year U.S. Treasury Bond |
15 |
semestrale |
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IE00BYSZ5X28 |
Spdr Barclays 7+ Year Euro Corporate Bond |
20 |
semestrale |
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IE00BYSZ5Z42 |
Spdr Barclays 7-10 Year Euro Government |
15 |
semestrale |
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IE00BYSZ5T81 |
Spdr Barclays 7-10 Year U.S. Treasury Bond |
15 |
semestrale |
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IE00B3VY0M37 |
Spdr Barclays U.S. Corporate Bond |
20 |
semestrale |
Sul tema e su questi Etf torneremo nelle prossime settimane.
