Bond del giorno: l’high yield in $ corto e quotato su Tlx (Isin US71647NAB55)


L’emittente brasiliano Petrobras è più conosciuto per le sue obbligazioni ad alto rendimento su scadenze lunghe. Ma propone anche una 2019 con cedola 3%.

Cedole & dividendi

Proseguiamo nella presentazione di obbligazioni in $ per chi punti su un progressivo rafforzamento della valuta Usa, dopo il trend ribassista iniziato ad aprile. Questa volta tocca a un high yield della brasiliana Petrobras. Il bond del giorno ha caratteristiche abbastanza tranquille sia in termini di sensibilità al variare dei tassi sia di volatilità, data la vita residua piuttosto corta.

Emittente

Petroleo Brasilero Sa (Brasile)

Rating emittente

BB-

Denominazione

Petrobras 3% 15ge19

Isin

US71647NAB55

Valuta

Dollaro Usa

Tipologia

Senior

Struttura

Tasso fisso 3%

Data emissione

20/5/2013

Data scadenza

15/1/2019

Eventuale “call”

No, ma il titolo può essere rimborsato in qualunque momento totalmente o parzialmente

Struttura dopo “call” (se non esercitata)

//

Importo globale

1,452 miliardi di $

Taglio minimo

2.000 Usd

Periodicità pagamento cedole

Semestrale

Quotazione attuale

100,3 Usd

Cedola

3%

Rendimento lordo

2,79%

Aliquota fiscale

26%

Liquidità

Buona, con “spread” 60 pb (2)

Mercato di quotazione

Tlx

Analisi grafica

Trend laterale

Rischio tassi (duration)

Molto basso (1,43)

Rischio cambio

Rischio liquidità

In certe fasi di mercato

Rischio volatilità

Bassa

Classe di rischio (1)

4 (emittente)

Classe di redditività (1)

2

Prezzo acquisto consigliato

Sotto 100

Punto forte

Scadenza corta

Punto debole

Petrobras è un emittente molto esposto sul fronte del debito

A chi si rivolge

A chi punti su un lento rafforzamento del dollaro entro il 2019

  1.  
  2. (1) Da 1 (rischio o rendimento molto basso) a 6 (rischio o rendimento molto alto).
  3. (2) Su Borsa Italiana spread molto maggiore