Relativamente all’S&P 500. In un caso assorbono fino al 5% delle perdite ogni trimestre e nel secondo fino al 12%. C’è però inevitabilmente un tetto in caso di trend positivo dell’indice.
Buy or sell
Momento migliore per un debutto non poteva esserci: esordiscono su Borsa Italiana degli “speciali” Etf che offrono agli investitori dei livelli definiti di protezione dai ribassi per l’S&P 500, e allo stesso tempo una crescita del capitale fino a un limite massimo. La gamma - proposta da Global X - comprende:
● Global X S&P 500 Quarterly Buffer
● Global X S&P 500 Quarterly Tail Hedge.
Dopo un 2022 volatile, caratterizzato da sconvolgimenti geopolitici, inflazione elevata e politiche restrittive delle banche centrali, nel 2023 gli investitori si trovano di fronte a un panorama potenzialmente diverso. Un mercato del lavoro forte e salari in crescita sono segnali promettenti, ma potrebbero prolungare i cicli di rialzo dei tassi in un momento in cui il rischio di una recessione incombente preoccupa sempre di più gli investitori.
In questo contesto le strategie conosciute come “defined outcome” proteggono da determinati livelli di ribasso in cambio di limiti al potenziale rialzo e possono essere particolarmente interessanti per chi vuole riposizionare i propri portafogli nell’incertezza in corso. In particolare sono adatti a coloro che desiderano rimanere investiti nei principali indici azionari (nel caso specifico l’S&P 500) e mantenere una certa partecipazione ai rialzi, riducendo al contempo i beta azionari e assicurandosi un livello esplicito di protezione.
Analizziamoli nei dettagli. Partendo dal Buffer.
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Denominazione |
Global X S&P 500 Quarterly Buffer |
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Isin |
IE000LSRKCB4 |
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Tipologia |
Etf strutturato senza leva |
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Strategia |
Utilizzando un metodo sottostante “defined outcome”, l’Etf mira ad assorbire il primo 5% delle perdite dell’S&P 500 ogni trimestre, garantendo al contempo una crescita del capitale fino a un limite massimo. In questo modo gli investitori possono partecipare alla crescita dell’S&P 500, ma anche limitare il rischio e la volatilità azionaria in un contesto di sell off limitati. L’Etf mira a fornire risultati d’investimento che corrispondano in generale al rendimento totale dell’indice Cboe S&P 500 15% WHT Quarterly 5% Buffer Protect |
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Cosa replica |
L’Etf è a gestione passiva. Replica la performance dell’indice investendo principalmente in un paniere di titoli azionari e perfezionando un contratto swap non finanziato (unfunded swap agreement) con controparti approvate, disciplinato dalla International Swaps and Derivatives Association |
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Valuta denominazione |
Usd |
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Valuta negoziazione |
Eur |
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Ter |
0,60% |
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Profilo di rischio (da Kid) |
4 (su scala da 1 – molto basso – a 7 – molto alto |
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Periodo di detenzione consigliato dall’emittente |
5 anni |
E ora il Tail.
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Denominazione |
Global X S&P 500 Quarterly Tail Hedge |
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Isin |
IE000EPX8KB7 |
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Tipologia |
Etf strutturato senza leva |
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Strategia |
Utilizzando un metodo sottostante “defined outcome”, l’Etf mira a fornire agli investitori un cuscinetto del 9% sull’S&P 500, dopo il primo 3% di perdite dell’indice, dunque fino a una perdita del 12%, offrendo al contempo una crescita del capitale fino a un tetto massimo. Il fondo consente agli investitori di partecipare alla crescita dell’S&P 500, allo stesso tempo aumentando le possibilità di contenere i ribassi, soprattutto in caso di un sell off importante. L’Etf mira a fornire risultati d’investimento che corrispondano in generale al rendimento totale dell’indice Cboe S&P 500 15% WHT Quarterly 9% (da -3% a -12%) Buffer Protect |
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Cosa replica |
L’Etf è a gestione passiva. Replica la performance dell’indice investendo principalmente in un paniere di titoli azionari e perfezionando un contratto swap non finanziato (unfunded swap agreement) con controparti approvate, disciplinato dalla International Swaps and Derivatives Association |
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Valuta denominazione |
Usd |
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Valuta negoziazione |
Eur |
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Ter |
0,60% |
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Profilo di rischio (da Kid) |
4 (su scala da 1 – molto basso – a 7 – molto alto |
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Periodo di detenzione consigliato dall’emittente |
5 anni |
