Emilio Tomasini scrive regolarmente per:

Spread Trading & Commodities: facciamo un'eccezione ?


BUND ?

 

Facciamo un'eccezione con l'obbligazionario di riferimento per l'Europa, perché mi sembra una buona occasione.

 

Credit Spread in opzioni.

 

Bund Giugno 2010  (Eurex)

 

Sell 2 Call 124.5

Buy 2 Call 125.5   @0.31 o meglio

 

0.31 è il differenziale minimo tra le due quotazioni.

 

Il motivo del trade è che il Bund attualmente è al 3.07 % di rendimento, molto vicino quindi ai minimi fatto segnare ad inizio del 2009 in piena crisi. Questo rendimento costituisce un supporto molto importante e credo sarà difficile tentare di romperlo.

 

Il rischio del trade portandolo a scadenza è di 69 ticks (690 euro a contratto), qualora il bund a scadenza quoti almeno 125.5

 

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