Tanti numeri e tanti riferimenti concreti per scegliere – nella puntata di oggi – obbligazioni solo in euro e a piccolo taglio ma anche Etf azionari con strategia “covered call”, molto remunerativi e a cedola mensile ma potenzialmente iper volatili.
Il report della domenica
Foto Pix4Free.org
Niente parole e tanta sostanza. Ecco una volta di più la risposta alla sinteticità che i nostri lettori cercano: rendimenti e Isin. Contenti?
Tre nuove tranche di Btp su tre livelli importanti della curva
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Scadenza |
3 anni |
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Importanza della scadenza nella fase in corso |
Solo in ottica di collocamento di liquidità, dato il forte calo di rendimento nel corso dell’ultimo anno |
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Titolo |
Btp 2,65% 2028 (5° tranche) |
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Isin |
IT0005641029 |
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Data rimborso |
15/6/2028 |
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Ammontare |
12,9 miliardi Eur |
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Prezzo aggiudicazione in asta |
100,77 Eur |
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Prezzo fiscale |
99,69 Eur |
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Prezzo mercato (chiusura 16/5) |
101 Eur |
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Rendimento lordo |
2,3% |
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Duration |
2,9 |
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Da notare… |
Prima cedola corta 90 giorni (tasso 0,655220%) |
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Punto forte |
Bassa volatilità |
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Punto debole |
Quota sopra 100 |
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Scadenza |
7 anni |
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Importanza della scadenza nella fase in corso |
Buono il rapporto rischio/rendimento |
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Titolo |
Btp 3,25% 2032 (2° e 3° tranche) |
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Isin |
IT0005647265 |
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Data rimborso |
15/7/2032 |
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Ammontare |
10,5 miliardi Eur |
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Prezzo aggiudicazione in asta |
99,98 Eur |
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Prezzo fiscale |
99,974 Eur |
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Prezzo mercato (chiusura 16/5) |
100,6 Eur |
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Rendimento lordo |
3,2% |
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Duration |
6,2 |
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Da notare… |
Prima cedola corta 81 giorni (tasso 0,727210%) |
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Punto forte |
Rendimento già oltre il 3% |
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Punto debole |
Quota sopra 100 |
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Scadenza |
20 anni |
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Importanza della scadenza nella fase in corso |
Garantisce un 4,2%, migliore rispetto a vite residue più lunghe |
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Titolo |
Btp 4,45% 2043 (10°e 11° tranche) |
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Isin |
IT0005530032 |
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Data rimborso |
1/9/2043 |
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Ammontare |
14,9 miliardi Eur |
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Prezzo aggiudicazione in asta |
102,91 Eur |
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Prezzo fiscale |
99,606 Eur |
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Prezzo mercato (chiusura 16/5) |
104,3 Eur |
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Rendimento lordo |
4,1% |
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Duration |
12,2 |
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Punto forte |
Yield sopra il 4% |
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Punto debole |
In questo caso la volatilità sale nettamente |
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Tre corporate a tasso fisso e taglio 1.000 € per chi mira alla cedola
Le complesse evoluzioni del mercato obbligazionario hanno riportato in primo piano il ruolo dei coupon. Volendo soddisfare questa richiesta ecco tre titoli corporate sempre molto liquidi, interessanti per chi punti a una redditività distribuita di lungo periodo. A qualcuno possono sembrare un po' banali ma questo passa il convento!
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Tamburi 4,625% Gn2029 |
XS2799786848 |
104,2 Eur |
Yield 3,5% |
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Telecom Italia 7,75% Ge2033 |
XS0161100515 |
125,9 Eur |
Yield 3,8% |
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Psa (Stellantis) 6% St2033 |
FR0010014845 |
111,6 Eur |
Yield 4,3% |
Dieci anni al 3% con un rating AA+: meglio della Germania!
In ottica di diversificazione due regole si impongono per chi non voglia aumentare la rischiosità di un portafoglio: puntare sempre e solo sull’euro nonché cercare emittenti governativi molto solidi. Un esempio? La Finlandia. Con un rating AA+, un debito pubblico sotto controllo e un tasso di crescita del Pil in ripresa rappresenta un Paese affidabile, malgrado un fattore di incertezza geopolitica, quello della vicinanza al gigante russo. Gli investitori italiani conoscono poco i suoi titoli, pur quotati sul Mot. Oggi ne segnaliamo uno che ha appena esordito.
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Titolo |
Finlandia 3% 2035 Eur |
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Isin |
FI4000587415 |
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Data rimborso |
15/9/2035 |
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Ammontare |
4 miliardi di Eur |
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Prezzo mercato (chiusura 16/5) |
100,4 Eur |
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Rendimento lordo |
2,95% |
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Duration |
8,7 |
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Da notare… |
È un titolo ancora poco scambiato avendo debuttato sul Mot mercoledì 14/5 |
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Punto forte |
Rating |
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Punto debole |
Liquidità nella fase in corso |
Cedoloni e mensili: gli yankee propongono le “covered call” anche sull’EuroStoxx
Global X ETFs Europe, specialista di Etf di nicchia, ha annunciato il lancio su Borsa Italiana del Global X Euro Stoxx 50 Covered Call Ucits Etf (Isin IE000SAXJ1M1 - valuta denominazione Eur – ultima quotazione 15,094 Eur). Replica l'indice Euro Stoxx 50 Covered Call Atm Ntr, concepito per riproporre la performance di un portafoglio che ripete una strategia d’investimento covered call sull'Euro Stoxx 50, principale indice di aziende blue chip dell'Eurozona. Corrisponde, dunque, a una strategia in cui un investitore acquista l'indice Euro Stoxx 50 come strumento sottostante e contemporaneamente vende un'opzione call Euro Stoxx 50 Atm, negoziata all'Eurex. La stessa strategia è già proposta da tempo per l’S&P 500 e il Nasdaq 100, logicamente in Usd.
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Punto forte |
Cedole mensili |
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Punto debole |
Volatilità potenzialmente molto elevata |
“Le metodologie covered call forniscono agli investitori un modo per ricevere un flusso di reddito alternativo, legato principalmente dalla volatilità del mercato”, commenta Rob Oliver, Head of Global X Europe. Che aggiunge: “L'Euro Stoxx 50 Covered Call è il nostro terzo prodotto Ucits covered call, e può essere interessante per gli investitori che desiderino ottenere un reddito mensile attraverso l’investimento in azioni europee”. Di fatto la vendita delle opzioni è finalizzata appunto a generare significativo rendimento distribuito. Naturalmente si tratta di strumenti - come detto - volatili e destinati solo a chi abbia un’elevata propensione al rischio, come dimostra l’esperienza dei due Etf relativi a Wall Street.
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Global X Nasdaq 100 Covered Call (volatilità a 1 anno 24,8%): ultima quotazione 14,074 Eur – massimo anno 17,75 Eur – minimo anno 12,302 Eur – performance da inizio anno -17,8% |
IE00BM8R0J59 |
Yield 12% Valuta Usd |
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Global X S&P 500 Covered Call (volatilità a 1 anno 15,9%) ultima quotazione 13,07 Eur – massimo anno 15,8 Eur – minimo anno 11,59 Eur – performance da inizio anno -14,5% |
IE0002L5QB31 |
Yield 9,9% Valuta Usd |
Questi gli scenari possibili (in ottica di 5 anni, con possibile performance per ciascun anno al netto dei costi) per il Global X Euro Stoxx 50 Covered Call Ucits Etf in base alle valutazioni dell’emittente pubblicate sul relativo Kiid:
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Stress pesante |
-31,87% |
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Sfavorevole |
-2,95% |
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Moderato |
+5,37% |
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Favorevole |
+11,23% |
È evidente come l’utilizzo di questi Etf presupponga una strategia molto attiva da parte dell’investitore, simile a quella raccomandata per i certificati a leva. Naturalmente la performance totale sui 5 anni sarebbe in ogni caso differente, data l’alternanza presumibile nel tempo di diversi scenari.
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L’utilizzo delle informazioni e dei dati come supporto di scelte personali è nella completa autonomia del lettore e pertanto solo quest’ultimo è responsabile delle proprie decisioni.
