I risparmiatori italiani sono in ritardo nel costruire portafogli protettivi: lo dimostra la classifica dei titoli più scambiati. E’ tempo allora di correre ai ripari. Ecco tante obbligazioni a basso rischio e soggette soprattutto ad aliquota fiscale 12,5%, nonché in molti casi con possibilità di compensare a scadenza eventuali minusvalenze presenti nello zainetto fiscale.
Il report della domenica
C’è una divergenza evidente nel comportamento degli investitori: gli istituzionali hanno da tempo iniziato a proteggersi, mentre il retail italiano è ancora esposto su posizioni a medio/alto rischio. È giunto il momento di cambiare rotta? Molti segnali dicono di sì. Ecco allora una panoramica di titoli obbligazionari a basso rischio e il più possibile soggetti ad aliquota fiscale 12,5%, allo scopo di migliorare la curva della profittabilità in tempi certamente complessi.
I criteri di scelta
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Titoli trattati su tutte le piattaforme |
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Scadenze corte e medio corte in euro |
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Quotazioni il più possibile sotto 100 |
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Prevalentemente governativi (aliquota fiscale 12,5%) e in molti casi – se acquistati sotto 100 - con possibilità di compensare a scadenza eventuali minusvalenze presenti nello zainetto fiscale |
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A taglio 1.000 (salvo il corporate di Stellantis) |
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Con buona liquidità bid-ask su Borsa Italiana |
1°) Dal fronte Italia - Banalmente il Bot a un anno
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Titolo |
Bot St26 Eur |
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Isin |
IT0005669269 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
BBB+ (Fitch) |
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Quotazione / yield |
98,049 Eur / 2,04% |
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Liquidità |
Elevatissima |
2°) Dal fronte Italia – Il Btp che scadrà nell’estate 2027
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Titolo |
Btp 2,2% Gn27 Eur |
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Isin |
IT0005240830 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
BBB+ (Fitch) |
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Quotazione / yield |
100,19 Eur / 2,1% |
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Liquidità |
Elevata |
3°) Dal fronte Italia – Il Btp Valore per chi cerca la cedola
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Titolo |
Btp Valore Ot28 Eur (cedola in corso 4,1% - da 10/26 4,5%) |
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Isin |
IT0005565400 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
BBB+ (Fitch) |
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Quotazione / yield |
105,15 Eur / 2,61% |
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Liquidità |
Elevatissima |
4°) Dal fronte estero - Il francese è il più corto di tutti
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Titolo |
Francia Oat 1% Nv25 Eur |
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Isin |
FR0012938116 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
A+ (Fitch) |
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Quotazione / yield (base annua) |
99,849 Eur / 1,95% |
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Liquidità |
Elevata |
5°) Dal fronte estero - Uno spagnolo ultra breve
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Titolo |
Spagna Bonos 0% Ge26 Eur |
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Isin |
ES0000012G91 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
A+ |
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Quotazione / yield (base annua) |
99,258 Eur / 2,07% |
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Liquidità |
Molto elevata |
6°) Dal fronte estero - Un europeo fino a luglio 2026
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Titolo |
Unione Europea Next Gen 0% Lg26 Eur |
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Isin |
EU000A3KTGV8 |
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Taglio |
1.000 |
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Rating |
AAA / AA+ |
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Quotazione / yield (base annua) |
98,499 Eur / 1,97% |
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Liquidità |
Molto elevata |
7°) Dal fronte estero - Il tedesco a 12 mesi
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Titolo |
Germania Bobl 0% Ot26 Eur |
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Isin |
DE0001141844 |
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Taglio |
1.000 |
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Rating |
AAA |
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Quotazione / yield (base annua) |
98,02 Eur / 1,94% |
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Liquidità |
Elevatissima |
8°) Dal fronte estero - Il Bei che scade a dicembre 2026
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Titolo |
Bei 0% Dc26 Eur |
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Isin |
XS2388495942 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
AAA |
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Quotazione / yield (base annua) |
97,65 Eur / 1,95% |
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Liquidità |
Elevatissima |
9°) Dal fronte estero - Il Bonos spagnolo sale al 2027
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Titolo |
Spagna Bonos Tf 0% Ge27 Eur |
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Isin |
ES0000012J15 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
A+ |
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Quotazione / yield (base annua) |
97,3 Eur / 2,06% |
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Liquidità |
Elevata |
10°) Dal fronte estero - Il Bund al 2027 con micro cedola
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Titolo |
Germania Bund 0,25% Fb27 Eur |
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Isin |
DE0001102416 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
AAA |
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Quotazione / yield (base annua) |
97,7 Eur / 1,93% |
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Liquidità |
Elevata |
11°) Dal fronte estero - Più di due anni di nuovo con il Bund
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Titolo |
Germania Bund 0% Nv27 Eur |
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Isin |
DE0001102523 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
AAA |
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Quotazione / yield (base annua) |
95,85 Eur / 1,99% |
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Liquidità |
Elevatissima |
12°) Dal fronte estero - Un Bei al 2029
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Titolo |
Bei 2,25% Dc29 Eur |
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Isin |
EU000A3L4C16 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
AAA |
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Quotazione / yield (base annua) |
99,41 Eur / |
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Liquidità |
Elevata |
13°) Dal fronte corporate – Un Renault a scadenza ravvicinata
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Titolo |
Renault 1,0% Nv25 Eur |
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Isin |
FR0013299435 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
BB+ |
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Quotazione / yield (base annua) |
99,71 Eur / 2,59% |
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Liquidità |
Elevata |
14°) Dal fronte corporate – Uno Stellantis dalla buona cedola
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Titolo |
Stellantis 3.875% Call 05ge26 |
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Isin |
XS2178833773 |
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Taglio |
100.000 Eur |
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Rating |
BBB |
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Quotazione / yield (base annua) |
100,11 Eur / 2,5% |
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Liquidità |
Elevata |
15°) Dal fronte corporate – Il Volkswagen scadrà a giugno 2026
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Titolo |
Vw Leasing 1,5% Gn26 Eur |
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Isin |
XS2014291616 |
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Taglio |
1.000 Eur |
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Rating |
BBB+ |
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Quotazione / yield (base annua) |
99,43 Eur / 2,28% |
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Liquidità |
Buona |
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