Il 26 Aprile avevo pubblicato un articolo in cui descrivevo il nascituro IT0006756636, certificato molto difensivo su Indici con rendimento 0,82% mensile, che ha riscontrato un enorme successo sul mercato, acquistato anche da tanti consulenti per i loro clienti.
Purtroppo è stato rimborsato il 6 Nov (con pagamento 15 Nov), con un ottimo gain del 4,92% in meno di sette mesi.
Lunedi 13 verrà quotato il suo degno sostituto, che starà a prezzo fisso a 1000 fino al 17, quando farà fixing a chiusura dei mercati:
IT0006760133
I sottostanti sono gli stessi: S&P 500/ NASDAQ 100/ EUROSTOXX BANCKS.
Le barriere sono al 55% e le cedole trimestrali 2.568%, con rendimento annuo del 10.272%.
Con i mercati in crescita e la volatilità in calo credo sia un gran risultato ottenere un prodotto con sottostanti Indici, e non titoli azionari, che generi un rendimento superiore al 10%. E' stato necessario rinunciare alla cedola mensile (che avrebbe determinato un rendimento del 9% annuo) per quella trimestrale, ma essendo Indici ha un'importanza molto relativa.
La prima data per l'eventuale rimborso anticipato sarà il 17/5/2024, con il solito meccanismo step down -1,5% a trimestre.
Ci 'auguriamo' un piccolo ritracciamento la prossima settimana per avere venerdi strike piu bassi. Ognuno poi deciderà se entrare in questo periodo di pre-fixing a 1000 o attendere eventuakmente pricing migliori.
Ricordo inoltre che i certificati su Indici classici possono anche essere mediati nel corso degli anni, a differenza di quelli con titoli azionari, dove mediare è quasi sempre un errore.
Da ultimo: che io sappia finora non è mai successo che un certif su Indici sia finito sotto barriera.
Scadenza: 26/8/'27
Paolo Vandelli
