Focus investimenti – Occhio a novità e occasioni per azioni, bond ed Etf

Due big analizzano i mercati. Arrivano gli Etf azionari a protezione totale: funzioneranno davvero? Le ottime performance delle stocks della sicurezza informatica. Il nuovo bond 5,75% di Kme. Se Volkswagen scendesse a 100 Eur (e c’è quasi)!

Il report della domenica

Mercati incerti ma ricchi di confronti e discussioni sulle evoluzioni future. Iniziamo allora il report odierno con le valutazioni di due leader dell’asset management.

Per Edmond de Rothschild AM il quadro economico appare abbastanza favorevole, complici la disinflazione, seppur non lineare, i primi tagli dei tassi in alcune aree e la possibilità che anche la Fed segua la stessa strada. L’esperienza dimostra che solitamente prima dell’intervento iniziale di quest’ultima si sono avute fasi positive per i mercati azionari. La fiducia sembra quindi prevalere. Maggiore incertezza sul fronte politico, con il caso Francia in prima linea. Lo spread Oat-Bund potrebbe aumentare ancora ma di poco. Passando invece agli Usa tutto dipenderà dalle elezioni presidenziali. Un successo dell’“improbabile” Biden non cambierebbe nulla, mentre quello di Trump indebolirebbe i Treasuries lunghi ma sarebbe favorevole per l’azionario. Il team di Edmond de Rothschild AM in sintesi è fiducioso sia sulle azioni sia sulle obbligazioni, ma per queste ultime sta valutando di ridurre l’esposizione sulle scadenze lunghe, il più tardi possibile però, quando si presentiranno gli esiti elettorali Usa. Nell’ambito azionario le preferenze vanno: ● a Wall Street per stocks dei Big Data e Healthcare ● in Europa per le small cap.

Per Banca Generali le elezioni negli Stati Uniti potrebbero essere fonte di volatilità, sebbene entrambi i candidati risultino ‘pro mercato’. Relativamente all’Europa i suoi analisti ritengono che le azioni continueranno a essere sostenute dalle stime di crescita degli utili aziendali, i quali risultano a livello globale prossimi al 10% sia per quest’anno sia per il successivo. Relativamente al comparto obbligazionario si è pure positivi, utilizzando anche emissioni a spread (corporate), nonché facendo sempre attenzione a realizzare un’adeguata diversificazione e dosando la componente di rischio (rating) a seconda del contesto dei mercati.

â–º Debutto negli Usa degli Etf azionari a capitale protetto (al 100%)

L’industria degli Etf sta ormai monopolizzando l’attenzione degli investitori negli Usa e in Europa, con un dinamismo incredibile. Lo conferma una volta di più una novità - per ora non disponibile su Borsa Italiana e appartenente alla categoria non armonizzata – ma che anticipa un inedito ruolo strutturale per i replicanti. Si tratta dell’Etf iShares Large Cap Max Buffer, che mira a una protezione dai ribassi fino al 100% dello specifico mercato. Utilizzando una combinazione di opzioni, replica le performance del sottostante Etf iShares Core S&P 500 sino a un certo upside cap (stimato nel 10%), cercando al contempo di fornire un airbag fino al 100% contro le perdite per ciascun periodo di copertura applicabile.

â–º Settori in trend: la sicurezza informatica

Se ne parla meno rispetto al passato ma i mega trend restano di estrema attualità, sebbene con andamenti talvolta divergenti e non di poco. Uno che merita indubbio interesse è quello della sicurezza informatica, soggetta a continui attacchi da parte di hacker e terroristi finanziati da alcuni Paesi nella violenta fase di tensioni geopolitiche in atto. Inevitabile far ricorso allora per chi investe agli Etf specifici, di cui analizziamo le performance degli ultimi tempi, relativamente ai quattro replicanti con maggiore capitalizzazione quotati su Borsa Italiana.

In sintesi - La società di ricerca Markets and Markets prevede che il mercato globale della sicurezza stia crescendo dai 19,6 miliardi di dollari del 2020 ai 51,6 miliardi di dollari del 2026. Se fosse misurato come un singolo Paese, il crimine informatico potrebbe essere la terza economia mondiale dopo Stati Uniti e Cina. Il settore ha quindi enormi potenzialità ancora inespresse anche in Borsa, con la recente fase di parziale debolezza che appare come un inevitabile consolidamento dopo un periodo molto positivo. È preferibile tuttavia investire con piani di acquisto (Pac), che per la cybersecurity hanno senso data l’elevata volatilità media dei sottostanti.

â–º Un nuovo mini corporate italiano in sottoscrizione sul Mot

Dopo il successo dei vari Alerion 6,75% 2029, Carraro 7,75% 2029, MaireTecnimont 6,5% 2028 e Alperia 4,75% 2029, “piazzati” molto velocemente sul mercato italiano, incontra invece qualche difficoltà il Kme 5,75% Lg2029, di cui si è avviato il collocamento nei giorni scorsi. L’emittente Kme (ex Intek) è una società tedesca che opera con tre divisioni nei settori della produzione di rame, ottone e prodotti speciali. Il titolo è stato emesso nell’ambito di un’offerta pubblica di scambio con la precedente emissione Kme 4,5% 2025 (IT0005394884).

â–º Il nuovo scenario dell’azione Volkswagen: se scendesse sotto 100!

Il grafico è preoccupante: l’azione del costruttore automobilistico tedesco sta combattendo da dicembre con la media mobile a 200 sedute: sotto, sopra e poi sotto, con una debolezza strutturale che riporta indietro nel tempo. Il titolo merita però attenzione e vi spieghiamo il perché.

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