Buon sabato a tutti. Si chiude una settimana certamente non facile per i mercati azionari mondiali a seguito delle ben note "trumpate". C'è chi ipotizzava la caccia ai pinguini e agli orsi polari ma è stato fortunatamente deluso. Fatto sta che le Borse hanno visto un incremento di volatilità con l'indice VIX che si è spinto fino all'area critica dei 20 punti. Procediamo con la consueta analisi degli indici ma questa volta partiamo dal nostro derivato: il Future sul FTSEMIB40. Di fatto si è indebolito con la discesa al di sotto dei 45300 punti che hanno portato velocemente al test dei 44500 punti vecchia area di resistenza ora divenuta supporto. La chiusura settimanale è stata a ridosso della cifra tonda dei 45000 punti. Credo che sia importante un recupero veloce dei veloce dei 45450-45500 con chiusure giornaliere al di sopra di quest'area. Questo permetterebbe infatti di recuperare anche la media mobile semplice a 20 periodi di colore verde.
Passiamo ora all'analisi dell'indice Dax il cui derivato si trova a stretto contatto con la media mobile a 20 periodi di colore verde. De facto abbiamo quindi avuto il test della vecchia resistenza a 24.800 punti che ora costituisce un punto di supporto non a caso le chiusure di martedì e l'open del giorno successivo coincidono. Ritengo che un ritorno al di sotto dei 24.800 punti possa configurare uno scenario di indebolimento e viceversa al di sopra della stessa area.
L'Eurostoxx50 future ha rotto i 5950 punti tracciati la scorsa settimana ed ha effettuato un test veloce dei 5800 punti. La chiusura settimanale è stata a 5964 e ritengo che lo scenario possa essere caratterizzato da una fase di lateralità o comunque positiva finché si rimarrà sopra i 5800 punti che rappresentano anche i minimi settimanali.
Rispetto all'Europa il principale indice americano, l'S&P500, si è riportato velocemente su una vecchia area tracciata negli scorsi articoli: quella dei 6923 punti. Francamente mi sarei aspettato almeno il test di 6753 punti ma così non è stato e la giravolta di Trump ha fatto fare a sua volta una giravolta all'indice. Diciamo un modo molto facile per fare manipolazione di mercato da parte di chi si può permettere il lusso di fare ciò che vuole rimanendo naturalmente impunito: un giorno dice nero e quello successivo dice bianco.... Così si fanno scendere i mercati accumulando azioni che poi vengono scaricate poche ore dopo con lauti guadagni. Un'ultima considerazione riguarda il fatto che la volatilità è scesa nuovamente sotto l'area critica dei 20 punti e questo è espresso anche dal VVIX.
Il Nasdaq Composite di fatto continua a rimanere in un laterale piuttosto stretto con massimi sostanzialmente allineati. È importante che riesca a trovare la forza per bucare al rialzo la resistenza dei 23820 punti ben visibile sul grafico giornaliero che trovate in seguito.
Infine uno sguardo anche al Russell 2000 l'indice delle small cap americane che tra mercoledì e venerdì sul grafico daily ha presentato un potenziale pattern di inversione almeno per il breve periodo. Pattern che verrebbe invalidato qualora l'indice si riportasse sopra i 2700 punti. Ricordo infine che la prossima settima avremo la pubblicazione degli utili del quarto trimestre 2025 di Apple, Microsoft, Meta, Visa e Mastercard che sono pesi massimi degli indici.
Fronte watchlist...
Derichebourg
La potenza di un bel breakout sul grafico settimanale. Nulla da aggiungere al momento e stop invariato rispetto allo scorso report (https://www.lombardreport.com/2026/1/18/azioni-a2a-azioni-derichebourg/).
Campari
Ha testato la parte alta del range evidenziato lo scorso fine settimana a seguito del quale c'è stato un ritracciamento. La chiusura di ottava è stata poco sopra i 6 €. Di fatto il titolo continua a rimanere all'interno del box e ritengo importante che non venga nuovamente rotta al ribasso l'area dei 5,90 euro. Segnalo come in passato ci siano stati ritracciamenti tutte le volte in cui, dopo il test della parte alta del range, si sono creati almeno tre minimi decrescenti. Capiterà lo stesso anche questa volta? Di contro sarebbe positivo il superamento dell'area 6 confermato da più chiusure daily consecutive.
Amplifon
Per il momento il pattern di inversione (di breve) evidenziato lunedì sta reggendo (link articolo: https://www.lombardreport.com/2026/1/20/azioni-amplifon-azioni-campari/). L'area critica da rompere è attorno a 14,20-14,30. Vedremo se il titolo riuscirà a tornare sopra questi livelli per scongiurare nuova debolezza.
Erg
La sensazione è che il titolo abbia voglia di bucare al rialzo. Credo che lo avrebbe fatto se fosse stata messa una museruola a Trump. L'area compresa tra 21,80 e 22 € ha tenuto anche se il close di martedì è stato a 21,70 quindi poco sotto.
Argento
A dir poco imbarazzante. Pare voglia bucare il frame del mio monitor. Per ora ha bucato i 100$ mentre Vi scrivo.
Una curiosità: osservate anche il grafico inflation adjusted ovvero un grafico a prezzi reali in cui i valori sono stati corretti per tenere conto dell’inflazione, così da mostrare il potere d’acquisto reale nel tempo dagli anni '20 ad oggi.
Nicox
Si tratta di un'azienda internazionale di oftalmologia che sviluppa soluzioni innovative per aiutare a mantenere la vista e migliorare la salute oculare. Detto questo ho deciso di inserirla nella mia watchlist ma occorre fare una premessa. Come ben sapete la mia watchlist si focalizza sulle azioni alle quali il sottoscritto dedicherà maggiore attenzione e NON vanno intese come sollecitazione all'acquisto. Questa premessa è doverosa perché osservando la storia di questo titolo si nota chiaramente come da 0,3 euro sia arrivata oltre 0,60 nell'arco di pochissime settimane con swings al ribasso anche del 25% in tre o quattro sedute (fine luglio dello scorso anno). Insomma si tratta di dinamite allo stato puro e il rischio di ritrovarsi col capitale più che dimezzato è all'ordine del giorno. Fatta questa lunga ma doverosa premessa, osservo che il titolo, dopo un gap up a inizio gennaio, ha formato un lungo box e venerdì ha trovato la forza di salire da 0,36 euro a 0,387 euro in chiusura di seduta. L'analisi tecnica prevederebbe uno stop poco sotto 0,33, tirando la moneta sul fatto che possa continuare la sua corsa. A 0,40 c'è una forte resistenza.
Buon fine settimana.
Ad maiora!
PNA
Piernicola Assiso è un trader privato e potrebbe detenere gli strumenti finanziari oggetto delle sue analisi risultando così in conflitto di interesse con i lettori.
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