Si continua a guardare al basso, verso i target già individuati e che andremo comunque a rianalizzare.
Il movimento è intervallato da rimbalzi che, però, durano poche sedute e non riescono a superare alcuna area di resistenza, rafforzando l’idea che il trend principale sia ormai impostato al ribasso.
Questo grafico del future sull’S&P 500 a 45 minuti, che ho riportato qui sotto, a mio avviso vale più di mille parole.
Fut. S&P 500 45 min.
Si può osservare chiaramente come da oltre un mese l’indice non riesca mai a superare il massimo precedente, con una precisione tecnica quasi chirurgica.
S&P 500
Ne abbiamo conferma anche dall’XTL presente sul grafico daily, che ha colorato di rosso le barre, segnalando una fase di impulsività ribassista.
I target restano le aree di MOB evidenziate sul grafico, mentre il canale di regressione lineare conferma ulteriormente la direzione del trend.
Particolarmente interessante sarà l’impatto con l’Ellipse, al momento stimata intorno a 6150, che, in base alla reazione dell’indice potrà fornire indicazioni importanti che valuteremo al momento.
La MOB in area 6000 rappresenta invece un livello chiave: è importante che non venga violata, per consentire all’indice di mantenere aperta la possibilità di una ripresa verso l’alto. Fino a quell’area, infatti, la struttura non risulta ancora compromessa in senso rialzista.
Quindi, finché l’indice si muove all’interno del canale, il trend resta impostato al ribasso e questo è, a mio avviso, l’elemento più importante da tenere a mente in questa fase di mercato.
Tutti i movimenti in senso rialzista, vanno quindi interpretati come semplici rimbalzi all’interno di una struttura ancora debole, e non come veri segnali di inversione.
Solo una fuoriuscita dal canale, accompagnata da un superamento delle principali aree di resistenza, potrebbe cambiare questo quadro. Fino a quel momento, l’impostazione rimane chiaramente ribassista e ogni tentativo di rialzo va trattato con la dovuta prudenza.
NASDAQ COMP
Il supporto ha ceduto e anche il Nasdaq Composite ha virato al ribasso, dirigendosi verso i prossimi livelli di supporto in area 20600 e, successivamente, intorno a 19800.
Quest’ultimo rappresenta una soglia particolarmente delicata: la sua tenuta è importante affinché la struttura mantenga ancora una buona positività di fondo.
Vedremo nelle prossime giornate quale sarà la risposta del mercato.
Russell 2000 fut.
La situazione del Russell 2000 è sostanzialmente in linea con quella degli altri mercati: ci troviamo su un supporto di breve periodo, con una tendenza dell’indice orientata al ribasso.
I target restano le due MOB collocate in area 2200 e, successivamente, in area 2000.
Un possibile punto di arresto del ribasso potrebbe essere rappresentato anche dall’Ellipse, che dovrebbe concretizzarsi intorno ai 2300 (livello dinamico, variabile in funzione della volatilità). Nel caso in cui questa venga intercettata e superata, l’attenzione tornerebbe nuovamente sui target indicati, rappresentati dalle due MOB inferiori.
FTSE MIB 40
Situazione pressoché invariata sul Ftse Mib 40, che si trova ancora in area 43000 circa, al di sopra di una MOB che lascio sul grafico ma che è stata ormai superata la scorsa settimana e che quindi non considero più come un riferimento stabile.
Gli obiettivi restano i medesimi, ovvero area 41000/39700, con particolare attenzione alla seconda MOB, collocata intorno a 40000. Questa potrebbe rappresentare una zona in cui potrebbero tornare attivi gli operatori long, e va quindi tenuta ben presente qualora l’indice dovesse raggiungerla.
Vedremo nelle prossime settimane come evolverà la situazione.
In sintesi, il quadro che emerge dai mercati azionari è piuttosto chiaro: stanno tentando dei rimbalzi, ma senza la forza necessaria per cambiare realmente direzione. Le aree di resistenza restano lontane, mentre i target al ribasso continuano a essere i riferimenti principali.
La sensazione è quella di una struttura che, pur non essendo ancora compromessa in modo definitivo, mostra segnali sempre più evidenti di debolezza.
In questo contesto, mi sembra corretto e prudente continuare a seguire i livelli e lasciare che sia il mercato a chiarire le proprie intenzioni.
BITCOIN
Il Bitcoin, che aveva finora resistito dignitosamente ai ribassi dei mercati rimanendo ancorato al supporto rappresentato dalla “mobbona”, è stato però nuovamente respinto da una Ellipse.
Questo evidenzia una struttura ancora debole, con probabilità crescenti di una prosecuzione del movimento ribassista.
Anche il software conferma questa lettura: il PTI a 57, un valore elevato che segnala come sia probabile – se non molto probabile – il superamento del minimo precedente.
Treasury 10 y
Interessante, per avere un quadro più completo della situazione, osservare anche l’andamento del Treasury decennale, che sta proseguendo il suo ribasso dall’inizio della guerra con l’Iran, avvicinandosi a un supporto in area 110.
Un movimento che non è certamente rassicurante per gli Stati Uniti, perché riduce (annulla?) ulteriormente le possibilità di un allentamento dei tassi, tanto auspicato da Trump.
Buona domenica!
Glossario:
MOB (Make or Break): Il livello MOB, o "Make or Break," rappresenta una zona di proiezione dei prezzi calcolata con l'analisi di momentum. Rappresenta un livello fondamentale che, se mantenuto, può fungere da punto di rimbalzo per il titolo. Se infranto, invece, segnala una probabile accelerazione nella direzione della rottura, spesso anticipando un movimento deciso di prezzo.
Ellipse: Strumento grafico che combina tempo e prezzo per identificare una zona probabile di correzione o inversione. Proiettata a partire da un punto di massimo o minimo significativo, l’ellipse indica un intervallo temporale e di prezzo entro cui è atteso un possibile ritracciamento. Se il prezzo rimane all'interno di questa zona, è più probabile che il trend riprenda. Se il prezzo rompe l’ellisse, può suggerire una continuazione o inversione di trend importante
L'autore del presente articolo è un trader privato e detenendo gli strumenti finanziari oggetto delle sue analisi potrebbe essere in conflitto di interesse con i lettori.
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