Preoccupati di un rialzo dei tassi di mercato? C’è un modo di proteggersi. Ed è semplice.
Cedole & dividendi
Cosa succederà nel corso dei prossimi mesi ai tassi di mercato anche in area euro, ma non solo? Difficile dirlo, sebbene la volatilità dell’obbligazionario nelle ultime settimane confermi che una fase storica sta per chiudersi. E’ inevitabile quindi cominciare a valutare strumenti di protezione o anche strategie difensive. Quelle possibili sono varie, ma oggi presentiamo cinque Etf utili a tale scopo, già esposti in settimana nell’ambito della rubrica Bond Tv di Class Cnbc. Vanno utilizzati come prodotti su cui collocare eventuale capitale derivante da vendite di bond a tasso fisso. Non ci si aspettino grandi performance ma quanto meno non si ipotizzino “drawdown” in presenza di eventuali forti correzioni dei mercati. In tutti i casi infatti si riferiscono a tassi variabili dalle duration molto basse. Del primo abbiamo già scritto nei giorni scorsi: la sua struttura si adegua perfettamente all’obiettivo auspicato.
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Il nuovo Etf per i Pir con copertura sul Bund
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Emittente |
Lyxor |
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Denominazione |
Italia Bond Pir |
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Valuta |
Euro |
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Sottostante |
Obbligazionario misto con copertura su rialzo tassi mediante compravendita Future su Bund |
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Volatilità |
0% |
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Dividendi |
Accumulo |
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Prezzo |
9,99 euro |
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Isin |
LU1745467461 |
Ter 0,49%
Punto forte: la copertura mediante l’utilizzo di future sui Bund
Punto debole: per avere i vantaggi fiscali dei Pir richiede l’apertura di un conto deposito specifico e molte banche non lo prevedono per il “fai da te”
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Con un sottostante a bassissimo rischio
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Emittente |
Amundi |
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Denominazione |
Floating Rate Corporate 1-3 anni |
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Valuta |
Euro |
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Sottostante |
Obbligazionario corto corporate a tasso variabile |
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Volatilità |
0,48% |
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Dividendi |
Accumulo |
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Prezzo |
101,5 euro |
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Isin |
FR0012005734 |
Ter 0,18%
Punto forte: ha come benchmark i tassi variabili a brevissima scadenza
Punto debole: tendenzialmente muove molto poco
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I corporate fino a 7 anni a tasso variabile in euro
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Emittente |
Lyxor |
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Denominazione |
Floating Rate Euro 0-7 anni |
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Valuta |
Euro |
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Sottostante |
Obbligazionario corto corporate a tasso variabile in euro |
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Volatilità |
0,54% |
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Dividendi |
Accumulo |
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Prezzo |
101 euro |
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Isin |
FR0012386696 |
Ter 0,15%
Punto forte: è un po’ più esposto in termini di durata del sottostante
Punto debole: risulta più sensibile ai movimenti dei mercati
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Per chi punta sui variabili in $ senza rischio cambio
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Emittente |
Amundi |
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Denominazione |
Floating Rate $ Corporate Euro Hedged |
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Valuta |
Euro |
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Sottostante |
Obbligazionario corporate a tasso variabile in $ con copertura del cambio |
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Volatilità |
1,86% |
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Dividendi |
Accumulo |
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Prezzo |
50,5 euro |
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Isin |
FR0013141462 |
Ter 0,20%
Punto forte: è un po’ più attivo rispetto ai precedenti, sebbene…
Punto debole: …le performance siano modeste, considerando quanto sta accadendo sul fronte del credito Usa
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E infine tassi variabili in S ma con rischio cambio
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Emittente |
iShares |
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Denominazione |
Floating Rate $ Bonds |
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Valuta |
Usd |
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Sottostante |
Obbligazionario corporate e governativo a tasso variabile in $ 1-5 anni |
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Volatilità |
6,96% |
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Dividendi |
A distribuzione |
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Prezzo |
4,10 euro |
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Isin |
IE00BZ048462 |
Ter 0,10%
Punto forte: è un Etf più dinamico e lo testimonia il dato sulla volatilità
Punto debole: scambi modesti
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