Wall Street trarrà vantaggio dal progetto Biden per salvare l’economia Usa ma lo farà a macchia di leopardo. Si tratta comunque del maggiore programma economico della storia d’oltre Oceano. Che evidenziamo voce per voce (1° puntata – segue).
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Cosa sono 2 trilioni di dollari? La mente umana ha in questi casi delle difficoltà a recepire l’entità della cifra. È quanto tuttavia stanno per investire gli Usa di Biden in un piano infrastrutturale di rilievo storico. Andranno soprattutto a colmare alcuni gap del sistema economico e sociale, a cominciare da vie di comunicazione, accesso alla banda larga, soluzioni tecniche per ridurre l’impatto dei cambiamenti climatici e assistenza alle persone disabili o anziane. Un modo quindi per ridurre i gap di un Paese rimasto indietro, sebbene prima potenza mondiale. Inevitabilmente questa rivoluzione impatterà anche su Wall Street. È il caso di capire però prima come i 2 trilioni di dollari verranno ripartiti. Per spiegarlo riprendiamo una tabella pubblicata ieri dal Washington Post nel servizio agli abbonati. Eccola.
Al primo piano ne seguirà poi un secondo a breve, riferito a un'importante espansione delle coperture assicurative sanitarie, dei sussidi per l'assistenza all'infanzia, dell’accesso gratuito ai college e ad altre agevolazioni sociali.
Riassumiamo allora a cosa saranno destinate queste immani “fortune”, di cui si teme l’impatto sull’inflazione.
650 miliardi di Usd per l’edilizia residenziale, destinati ad ammodernare più di 2 milioni di case, nonché a diffondere la banda larga soprattutto nelle aree rurali;
621 miliardi di Usd alle infrastrutture viarie, ferroviarie e portuali;
580 miliardi di Usd per la ricerca e lo sviluppo nell’ambito della transizione ecologica ed energetica;
400 miliardi di Usd per l’assistenza alle persone;
100 miliardi di Usd per le scuole.
Questa naturalmente è una sintesi, poiché il piano si articola in settori e sottosettori con una vastità di interventi destinati a specializzazioni economiche molto complesse. In un simile contesto Wall Street sarà destinata a trarre vantaggi, con un impatto però a macchia di leopardo, concentrato cioè su specifici segmenti dell’economia.
Il primo asset da prendere in considerazione è certamente quello obbligazionario e più specificamente dei Tips “inflation linked”. Il piano Biden spingerà innegabilmente l’inflazione, già surriscaldata da altri fattori. Degli specifici Etf (data l’impossibilità di acquistare i singoli titoli sul regolamentato italiano) abbiamo già ampiamente scritto nelle ultime settimane. I Treasuries inflation sono strumenti piuttosto complessi nella gestione ma molto efficienti: chi avesse quindi la possibilità di acquistarli sull’“Otc” (un falso “Otc”, visto che sono ampiamente trattati sulle Borse tedesche) ci faccia un pensierino.
Un secondo asset è quello degli Etf specialistici, quotati su Borsa Italiana, che possono avvantaggiarsi della spinta economica su ampi settori azionari. Ne citiamo alcuni.
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Xtrackers S&P Global Infrastructure |
LU0322253229 |
Azionario leader nel settore infrastrutturale |
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iShares Smart City Infrastructure |
IE00BKTLJC87 |
Società coinvolte nello sviluppo delle città intelligenti |
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L&G US Energy Infrastructure |
IE00BHZKHS06 |
Logistica energetica negli Usa |
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Invesco Communications S&P Us Select Sector |
IE00BG7PP820 |
Servizi di telecomunicazioni negli Usa |
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First Trust NextG |
IE00BWTNM743 |
Nuove tecnologie nel settore telefonico |
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First Trust Innovative Transaction & Process |
IE00BF5DXP42 |
Società che sviluppano processi innovativi nell’informatica |
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Lyxor Disruptive Technology Esg Filtered |
LU2023678282 |
Tecnologie disruptive destinate cioè a innovazioni dirompenti, nonché basate su criteri Esg |
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First Trust Nasdaq Cybersecurity |
IE00BF16M727 |
Società impegnate nella sicurezza informatica |
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Lyxor Usa Climate Change |
LU2055175025 |
Imprese specializzate nella transizione ecologica |
La lista potrebbe proseguire ma tutto questo basta e avanza.
E le singole azioni invece?
Ve ne segnaliamo alcune ma logicamente sull’argomento torneremo ampiamente nelle prossime settimane con un’analisi più approfondita.
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Brookfield Infrastructure Corporation |
BIPC - Nyse |
Dove ci sono infrastrutture Brookfield c’è. Cosa si può dire di più? |
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Caterpillar |
CAT - Nyse |
Big delle macchine movimento terra |
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Crown Castle International |
CCI - Nyse |
Reit nel settore delle wireless tower negli Usa |
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Deere |
DE - Nyse |
Specialista di macchine agricole e per il movimento terra |
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Eaton |
ETN - Nyse |
Fornitore di componenti e attrezzature per gli impianti di energia “green” |
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Freeport-McMoRan |
FCX - Nyse |
Leader nell’estrazione di rame, commodity fondamentale in molti aspetti del piano Biden |
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Nucor |
NUE - Nyse |
E’ uno dei maggiori produttori Usa di acciaio |
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Vale |
VALE - Nyse |
Leader mondiale nella produzione di ferro assieme a BHP Group (BHP) e Rio Tinto (RIO) |
(1° puntata – segue)
