Buoni i numeri della trimestrale ma da altri mondi vengono invece notizie pessime. Due strategie per i prossimi sei-otto mesi – una più aggressiva e una più prudenziale – se il trend negativo dovesse continuare a proseguire.
Buy or sell
Un crollo repentino ieri nella prima ora di contrattazioni per Stm alla Borsa di Milano (-8,7% in chiusura). La vicenda merita di essere raccontata per due motivi:
● è emblematica dell’isteria dei mercati
● dà spazio a una domanda: di fronte a situazioni così furibonde qual è la strategia da adottare. Analizziamo allora il titolo in un modo un po' diverso rispetto al nostro schema tradizionale.
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Azione |
Stm (Isin NL0000226223) |
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L’annuncio |
STMicroelectronics NV ha comunicato ieri di aver registrato nel primo trimestre 2023 ricavi attestati a 4,25 miliardi di Usd, in aumento del 19,8% rispetto ai 3,55 miliardi realizzati nello stesso periodo dell’anno precedente. A spingere sul fatturato sono stati i risultati migliori delle attese su automotive e industrial. Positive le indicazioni anche della marginalità lorda, al 49,7%, superiore del 46,7% in confronto al primo trimestre del 2022 e del 47,5% rispetto al quarto trimestre 2022. Tutto bene quindi. Eppure… |
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Intanto! |
Il titolo Stm è crollato per due motivi: ● La coreana Samsung Electronics (leader mondiale dei semiconduttori) ha registrato il peggiore profitto trimestrale degli ultimi 14 anni, scontando la frenata della spesa dei consumatori per l'elettronica e un eccesso globale di microchip. L’utile operativo è sceso a 640 miliardi di won (-95,5% annuo). ● L’industria del settore e gli analisti scontano ormai una difficile situazione del mercato per vari motivi ma soprattutto per un indebolimento della domanda |
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Ultima quotazione (chiusura 27/4/2023) |
38,61 Eur |
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Min - max ultimo anno |
27,405 – 49,12 Eur |
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Dividend yield stimato |
0,5% |
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Volatilità media (180 sedute) |
35,1% (alta) |
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Analisi grafica |
Inutile guardare i movimenti di lungo periodo. La super candela rossa di ieri è stata preceduta da cinque candele rosse, intramezzate da una verde mercoledì 26. Il mercato quindi da alcuni giorni fiuta difficoltà e si può anche dire che le sente dal 3 aprile, quando (ironia del caso) è stato registrato il massimo storico a 49,11 euro. Già oltre 10 euro bruciati non sono pochi e confermano una situazione di fatica tutt’altro che marginale. Inoltre il tonfo di ieri ha portato il titolo a contatto con un supporto importante (38,6 euro) e con la media mobile a 200. |
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La strategia |
Quando iniziare ad accumulare su Stm? Si possono ipotizzare due alternative, la prima più audace (A) e la seconda più prudenziale (B). Attesa la chiusura di oggi, nel caso A – se si assisterà a un tentativo di stabilizzazione – si può iniziare con un primo (modesto!) lotto, tattico in ottica di un rimbalzo di breve periodo, per poi magari riposizionarsi sui 35 e successivamente sui 31 euro, dove il titolo potrebbe indirizzarsi, in presenza di ulteriore debolezza. Nel caso B meglio attendere l’area dei 35 euro e poi avviare delle entrate scaglionate su ulteriori successive debolezze di un 7% (32,5 euro – 30,3 euro – 28,1 euro). Questi valori corrispondono (causalità dei numeri?) a interessanti aree di supporto toccate nel 2022, quindi nemmeno tanto tempo fa! |
