Caratteristiche, costi e scambi messi sotto analisi. Per poi passare in seguito ad analizzare “the best” sul mercato con il passare del tempo.
Cedole & dividendi
Domenica lo abbiamo anticipato e oggi iniziamo il confronto fra gli Etf bond high yield quotati a Borsa Italiana. Un confronto basato per ora sulle caratteristiche e sui rendimenti cedolari ma non sulle performance di prezzo, perché l’intenzione è di scremare i 17 replicanti disponibili per poi passare nel tempo a una continua verifica dei movimenti sul mercato. Naturalmente – come sempre avviene – la nostra selezione degli Etf bond high yield si basa su dati il più possibili oggettivi ma che risentono pur sempre dei criteri di valutazione. Che è invece soggettiva, perché scegliere di premiare la copertura €/$ o le scadenze più corte dipende inevitabilmente da una percezione dell’insieme. La nostra non vuole essere una verità assoluta quanto una razionale analisi di un settore molto interessante nell’ambito dei bond.
Modalità di valutazione
Sottostante: se limitati a scadenze fino a 5 anni = 1 punto – oltre 0 punti
Valuta: Eur = 2 punti (si privilegia l’esposizione in euro, ma un eventuale copertura sul cambio – si veda sotto – porta a una compensazione conseguendo un punto) - Usd = 1 punto
Copertura valuta €/$: Sì = 1 punto – No = 0 punti
Distribuzione dividendi: Sì = 1 punto – No = 0 punti – Se dividendo oltre 5% 1 punto aggiuntivo
Periodicità dividendi: mensile = 2 punti – trimestrale o semestrale = 1 punto – annuale = 0 punti (si privilegiano quelli con elevata frequenza di cedole)
Ter (costo annuo): fino a 0,40% = 2 punti – oltre 0,40% = 1 punto
Replica (tipo): fisica = 2 punti – sintetica = 1 punto
Scambi: elevati o medi = 2 punti – bassi = 1 punto
Volatilità: bassa = 1 punto – media o alta = 0 punti
Prima puntata: otto Etf bond high yield a diretto confronto (in ordine alfabetico)
|
Etf |
Amundi Eur Hi Yld Liq |
Voto |
|
Isin |
FR0011494822 |
XXX |
|
Sottostante |
30 big HY no finanza in € |
0 |
|
Valuta |
Euro |
2 |
|
Copertura valuta |
No (essendo espresso in euro) |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Ad accumulo |
0 |
|
Periodicità dividendi |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
// |
|
Ter (costo annuo) |
0,40% |
2 |
|
Replica (tipo) |
Sintetica |
1 |
|
Scambi |
Elevati |
2 |
|
Volatilità |
Bassa |
1 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
8 |
|
Etf |
Db X Eur High Yld |
Voto |
|
Isin |
LU1109942653 |
XXX |
|
Sottostante |
Bond HY big e più liquidi in € |
0 |
|
Valuta |
Euro |
2 |
|
Copertura valuta |
No (essendo espresso in euro) |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Sì (yield 3,8%) |
1 |
|
Periodicità dividendi |
Annuale (aprile) |
0 |
|
Ter (costo annuo) |
0,35% |
2 |
|
Replica (tipo) |
Fisica |
2 |
|
Scambi |
Bass1 |
1 |
|
Volatilità |
Bassa (extra pagamento cedola) |
1 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
9 |
|
Etf |
Db X Eur H Yld 1-3 years |
Voto |
|
Isin |
LU1109939865 |
XXX |
|
Sottostante |
Bond HY in € scadenza 1-3 anni |
1 |
|
Valuta |
Euro |
2 |
|
Copertura valuta |
No (essendo espresso in euro) |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Sì (yield 3,2%) |
1 |
|
Periodicità dividendi |
Annuale (aprile) |
0 |
|
Ter (costo annuo) |
0,35% |
2 |
|
Replica (tipo) |
Sintetica |
1 |
|
Scambi |
Elevati |
2 |
|
Volatilità |
Bassa (extra pagamento cedola) |
1 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
10 |
|
Etf |
Ishares $ High Yield Corp |
Voto |
|
Isin |
IE00B4PY7Y77 |
XXX |
|
Sottostante |
Bond HY in $ più liquidi |
0 |
|
Valuta |
Dollaro Usa |
1 |
|
Copertura valuta |
No |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Sì (yield 5,3%) |
2 |
|
Periodicità dividendi |
Semestrale |
1 |
|
Ter (costo annuo) |
0,50% |
1 |
|
Replica (tipo) |
Fisica |
2 |
|
Scambi |
Elevati |
2 |
|
Volatilità |
Media |
0 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
9 |
|
Etf |
Ishares $ Sht Dur Yld Cor Dist |
Voto |
|
Isin |
IE00BCRY6003 |
XXX |
|
Sottostante |
Bond HY in $ più liquidi 1-5 anni |
1 |
|
Valuta |
Dollaro Usa |
1 |
|
Copertura valuta |
No |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Sì (yield 5,6%) |
2 |
|
Periodicità dividendi |
Semestrale |
1 |
|
Ter (costo annuo) |
0,45% |
1 |
|
Replica (tipo) |
Fisica |
2 |
|
Scambi |
Elevati |
2 |
|
Volatilità |
Media |
0 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
10 |
|
Etf |
Ishares Fall Ang Yld Cor |
Voto |
|
Isin |
IE00BYM31M36 |
XXX |
|
Sottostante |
Bond in $ declassati da invest.gr. |
0 |
|
Valuta |
Dollaro Usa |
1 |
|
Copertura valuta |
No |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Sì (yield 4,4%) |
1 |
|
Periodicità dividendi |
Semestrale |
1 |
|
Ter (costo annuo) |
0,50% |
1 |
|
Replica (tipo) |
Fisica |
2 |
|
Scambi |
Bassi |
1 |
|
Volatilità |
Bassa |
1 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
8 |
|
Etf |
Ishares Glo High Yld Corp |
Voto |
|
Isin |
IE00B74DQ490 |
XXX |
|
Sottostante |
Bond HY mondo occidentale |
0 |
|
Valuta |
Dollaro Usa |
1 |
|
Copertura valuta |
No |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Sì (yield 4,9%) |
1 |
|
Periodicità dividendi |
Semestrale |
1 |
|
Ter (costo annuo) |
0,50% |
1 |
|
Replica (tipo) |
Fisica |
2 |
|
Scambi |
Elevati |
2 |
|
Volatilità |
Media |
0 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
8 |
|
Etf |
Ishares Euro High Yld Corp |
Voto |
|
Isin |
IE00B66F4759 |
XXX |
|
Sottostante |
Bond HY in € più liquidi |
0 |
|
Valuta |
Euro |
2 |
|
Copertura valuta |
No (essendo espresso in euro) |
0 |
|
Distribuzione dividendi |
Sì (yield 3,8%) |
1 |
|
Periodicità dividendi |
Semestrale |
1 |
|
Ter (costo annuo) |
0,50% |
1 |
|
Replica (tipo) |
Fisica |
2 |
|
Scambi |
Elevati |
2 |
|
Volatilità |
Media |
0 |
|
Totale |
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX |
9 |
La seconda puntata sarà pubblicata domani giovedì 11 maggio.
