Siamo apparsi regolarmente su:

Obiettivo reddito – Governativi in euro, i migliori per ogni tipo di portafoglio. Ma non solo


Volendo diversificare ecco come muoversi su un ampio fronte di titoli di Stato. Sia per chi punta al “total return” di medio/lungo periodo sia per chi vuole muoversi velocemente. Inoltre tre interessanti scadenze in altre valute: Zar, Nzd e Usd.

Il report della domenica

Foto: Tom Page - Copyright: Creative Commons Attribution-Share Alike 2.0 Generic

Ci sono ancora possibilità di buoni investimenti sul fronte dei governativi europei quotati su Borsa Italiana. Nel complesso la loro liquidità è elevata, salvo in generale per i Grecia e gli Olanda. Naturalmente l’offerta è ampia e le possibilità di scelta vaste, sia come rendimenti sia come scadenze. Per questo motivo abbiamo individuato due selezioni di titoli, la prima in ottica di “total return” (ovvero rivalutazione del capitale da taglio dei tassi più incasso delle cedole) e la seconda in ottica di sola rivalutazione del capitale o/e di trading di breve/medio periodo. Proseguiamo così quanto incominciato due settimane fa, allora limitatamente ai Btp.

Quando la finalità è il “total return”

Austria (AAA)

3,15% Gn2044

AT0000A0VRQ6

Prezzo 102,4 Eur

Yield 3,0%

Spread 50 pb

Belgio (AA)

3,0% Gn2034

BE0000333428

Prezzo 102,4 Eur

Yield 2,7%

Spread 15 pb

Bulgaria (BBB)

4,25% St2044

XS2890435600

Prezzo 101,3 Eur

Yield 4,1%

Spread 15 pb

Croazia (A-)

2,75% Ge2030

XS1713475306

Prezzo 100,6 Eur

Yield 2,7%

Spread 15 pb

Finlandia (AA+)

1,5% St2032

FI4000523238

Prezzo 92,6 Eur

Yield 2,6%

Spread 20 pb

Francia (AA-)

3,25% Mg2045

FR0011461037

Prezzo 98,3 Eur

Yield 3,4%

Spread 15 pb

Germania (AAA)

1,8% Ag2053

DE0001102614

Prezzo 86,2 Eur

Yield 2,5%

Spread 15 pb

Grecia (BBB-)

4,375% Lg2038

GR0128017747

Prezzo 109,5 Eur

Yield 3,5%

Spread 100 pb

Irlanda (AA)

1,3% Mg2033

IE00BFZRPZ02

Prezzo 91,7 Eur

Yield 2,4%

Spread 50 pb

Olanda (AAA)

0,5% Lg2032

NL0015000RP1

Prezzo 87,3 Eur

Yield 2,3%

Spread 60 pb (incerto)

Romania (BBB-)

6,0% St2044

XS2908645265

Prezzo 99,6 Eur

Yield 6,0%

Spread 4 pb

Spagna (A)

3,45% Lg2043

ES0000012K95

Prezzo 99,5 Eur

Yield 3,5%

Spread 30 pb

Da notareNaturalmente il rendimento è calcolato a scadenza ma se la rivalutazione del capitale da incremento delle quotazioni avvenisse (come quasi certamente accadrà) in ottiche temporali più corte il relativo valore salirebbe e di molto rispetto ai valori indicati.

Quando la finalità è solo il rialzo delle quotazioni

Austria 0,85% 2120

AT0000A2HLC4

Prezzo 46,4 Eur

Volatilità 24,4%

Austria 2,1% 2117

AT0000A1XML2

Prezzo 78,4 Eur

Volatilità 21,0%

Austria 1,5% 2086

AT0000A1PEF7

Prezzo 62,0 Eur

Volatilità 21,8%

Slovenia 0,687% 2081

SI0002104121

Prezzo 43,8 Eur

Volatilità 27,0%

Francia 0,5% 2072

FR0014001NN8

Prezzo 36,5 Eur

Volatilità 26,5%

Italia 2,15% 2072

IT0005441883

Prezzo 63,3 Eur

Volatilità 16,7%

Spagna 1,45% 2071

ES0000012H58

Prezzo 51,4 Eur

Volatilità 18,9%

Belgio 0,65% 2071

BE0000353624

Prezzo 42,3 Eur

Volatilità 25,1%

Finlandia 2,95% 2055

FI4000566294

Prezzo 98,1 Eur

Volatilità 10,5%

Unione Europea 3,375% Ot2054

EU000A3K4EY2

Prezzo 100,3 Eur

Volatilità 7,3%

Tre governativi in altre valute, che quotano fra 50 e 70

La ricerca di rendimenti si estende logicamente anche ad altri titoli di Stato, espressi in valute diverse dall’euro. Nella furiosa rincorsa alle quotazioni più basse possibili ecco tre casi significativi.

In rand sudafricano (Zar)

Emittente

Sud Africa (BB-)

Emissione

6,5% Fb2041

Isin

ZAG000077488

Taglio

10.000 Zar

Mercato di quotazione

Tlx

Ultima quotazione

69,37 Zar

Rendimento lordo

10,7%

Trend della quotazione

Netto rialzo da inizio giugno (57,3 Zar), con un ritorno sui massimi del febbraio 2022

Tasso di interesse in corso Banca centrale sud africana

8%. Prossimo meeting atteso per il 21 novembre 2024

Trend della valuta

Dopo aver toccato un doppio minimo (20,9) sull’euro si è avviata una fase di rafforzamento, che ha portato il rand al cross Eur/Zar di 19,10. Cambio medio degli ultimi dieci anni 16,93

In dollaro neozelandese (Nzd)

Emittente

Nuova Zelanda (AA+)

Emissione

2,75% Mg2051

Isin

NZGOVDT551C8

Taglio

10.000 Nzd

Mercato di quotazione

Tlx

Ultima quotazione

69,87 Nzd

Rendimento lordo

4,8%

Trend della quotazione

Lento trend rialzista da luglio 2024, con recenti massimi a quasi 73 Nzd

Tasso di interesse in corso Banca centrale neo zelandese

5,25%. Prossimo meeting atteso per il 9 ottobre 2024

Trend della valuta

Dopo un doppio minimo (1,85) sull’euro si è verificato un rafforzamento fino a 1,76 Eur/Nzd. Cambio medio degli ultimi dieci anni 1,67

In dollaro Usa (Usd)

Emittente

Usa (AA+)

Emissione

1,25% Mg 2050

Isin

US912810SN90

Taglio

1.000 Usd

Mercato di quotazione

Tlx

Ultima quotazione

53,6 Usd

Rendimento lordo

4,2%

Trend della quotazione

Lento trend rialzista da aprile 2024

Tasso di interesse in corso Banca centrale Usa

5%. Prossimo meeting atteso per il 7/11/2024

Trend della valuta

Debolezza da ottobre 2023. Nell’attuale area di 1,11-1,12 Eur/Usd si registra un doppio minimo, con il precedente a dicembre 2023, Cambio medio degli ultimi dieci anni 1,123

L’utilizzo delle informazioni e dei dati come supporto di scelte personali è nella completa autonomia del lettore e pertanto solo quest’ultimo è responsabile delle proprie decisioni.

Non accontentarti solo degli articoli Free!

Registrati gratuitamente e avrai accesso senza limitazioni ai servizi premium per 7 giorni!