In questa fase il problema deve essere diviso in due parti: la prima parte è se il mercato scende o sale o va in orizzontale. In realtà bisogna sempre pensare se è “probabile” che più salga che scenda o viceversa, la parola probabile è essenziale. La nostra risposta è chiara: è più facile che salga o vada in orizzontale piuttosto che scende, diciamo 2 su 3.
Poi arriva la seconda domanda: cosa posso comprare nell’azionario internazionale ed italiano che mi massimizzi il rapporto rendimento / rischio ? E qui si apre un universo.
Diciamo che il Nasdaq ha raggiunto il nostro obiettivo a quota 16.000 come da accluso grafico ormai arcinoto (dato dalla proiezione ... non fatemelo scrivere ancora una volta):
Sp500 segue questo pattern con supportone a 52.00 / 5.400.
Ftse MIB 40 siamo rientrati nella congestione orizzontale a cavallo sempre della trendline, che non fa male.
Con il portafoglio CHALLENGE abbiamo identificato alcune azioni USA tra cui quella che ci piace di più è Mastercard.
Domani pubblichiamo elenco Stoxx 600 e Nasdaq.
Per il portafoglio STORICO non ci sono ordini al momento perchè non ci sono rotture di massimi e quindi inutile aspettare il ritracciamento di una rottura di massimo annuale che non c’è.
Per il portafoglio INDIPENDENTE di Borsa ci sono diverse segnalazioni e forse qualche buy. Veniamo alle segnalazioni:
La prima segnalazione (non è un buy ufficiale) è Gas Plus, società micro con capitalizzazione di 146 milioni di euro specializzata nella esplorazione e produzione di gas naturale in Italia. Tasso di crescita degli EPS medio composto a 3 anni del +5.9% e PE ratio di 10, conveniente rispetto al passato e un po’ caruccio rispetto ai competitors. Quota 3.4 ma ha un fair price (dati Bloomberg) di 4.3. Il lato patrimoniale del bilancio è ottimo meritando il voto dell’indicatore Pietroski di 7 su 9: cash to debt 8.96, interest coverage 2.75 e debt to equity di 0.02 cioè niente. Sul lato reddituale abbiamo un buon margine operativo in percentuale sul fatturato di 22.1. Fin qui i dati del 2023, ma il 2024 che si è chiuso 3 giorni fa ha dati ancora migliori. Da qui il botto all’insù che è iniziato proprio in coincidenza della diffusione Il problema è che è assolutamente illiquida con volumi di scamio irrisori. Tecnicamente ha fatto una sparata che l’ha scaravoltata e dovesse uncinare o congestionare darebbe la possibilità di entrare a rischio contenuto:
La seconda segnalazione è Italgas, guarda caso, coincidenza strana, proprio nel settore sempre del gas naturale. Sostanzialmente, in poche parole, e molto semplici, se ne è infischiata del patatrac e ora viaggia sui massimi. A livello fondamentale non è malaccio sotto il profilo reddituale mentre sotto quello patrimoniale ha un debito consistente anche se l’interest coverage è di 6 (ma visto il settore è normale). EPS in crescita del +10.5%. da valutare anche come buy se stornasse sul daily o congestionasse. Segue grafico settimanale:
La terza segnalazione è Lottomatica che ha una forza relativa impressionante ed è anch’essa come Italgas sui massimi. Bilancio non spettacolare ma accettabile. Su questo potremmo anche entrare. Segue grafico daily:
La quarta segnalazione è Poste Italiane che è vicinissima ai massimi e non ha bisogno di presentazioni.
Vediamo come chiude oggi Wall Street.
Ci sono diversi dati macro questa settimana ma con il VIX in caduta libera tutto torna possibile.
L’autore del presente articolo è iscritto all’Ordine dei Giornalisti e non detiene gli strumenti oggetto delle sue analisi.
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