Classifiche, analisi mercato per mercato e infine un portafoglio in base a precisi criteri di scelta: oggi tutta l’attenzione è rivolta agli “emerging”.
Hot markets
Doveva essere protagonista del 2022. Ora invece si avverte un’aria meno ottimistica per il mondo emergente, che pur resta molto scambiato a Borsa Italiana mediante i tanti specifici Etf. I motivi di un cambio di sentiment sono quelli di una tempesta perfetta che si sta abbattendo su questo segmento azionario:
1°) l’inflazione è salita a livelli altissimi in alcuni Paesi
2) il rialzo dei tassi Fed costituisce da sempre un fattore di instabilità per gli “emerging”
3°) i focolai bellici in Ucraina destabilizzano una parte di questo mondo
4°) le incertezze sulla Cina e sulla sua economia proseguono.
Eppure fra i gestori c’è chi consiglia di seguire con attenzione le occasioni che potrebbero determinarsi nei prossimi mesi e di adottare una strategia attiva, fatta di Pac e di eventuali switch fra i vari mercati. Oggi il quadro è incerto ma nell’arco di tre/cinque anni la sovraperformance degli emergenti sarà netta rispetto a quelli sviluppati. È ora quindi che si mettono le basi per una nuova rivoluzione con cui si accosteranno sempre più megatrend ed emergenti nei portafogli di medio/lungo periodo.
► Performance: migliori e peggiori da inizio anno
● In testa come indici globali
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Xtrackers Emerging East Europe, Middle East e Africa Esg |
LU0292109005 |
+8,3% |
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WisdomTree Emerging Markets Equity Income Acc. (indice basato su azioni con maggiori dividendi) |
IE00BDF12W49 |
+6,0% |
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Invesco Rafi Emerging Markets (indice basato su fattori selettivi) |
IE00B23D9570 |
+5,2% |
● In fondo come indici globali
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HANetf Emerging Markets Internet & E-commerce |
IE00BFYN8Y92 |
-10,2% |
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Xtrackers Select Frontier (mercati di frontiera) |
LU0328476410 |
-3,0% |
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WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Esg (azionario di tutto il mondo emergente con alti criteri ambientali – escluse società statali) |
IE00BM9TSP27 |
-2,6% |
● In testa come singoli Paesi (nel caso di più Etf sullo stesso sottostante è stato preso in considerazione quello con performance migliore)
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iShares Brazil |
IE00B0M63516 |
+22,8% |
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iShares South Africa |
IE00B52XQP83 |
+11,9% |
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Xtrackers Thailand |
LU0514694701 |
+8,3% |
● In fondo come singoli Paesi (nel caso di più Etf sullo stesso sottostante è stato preso in considerazione quello con performance peggiore)
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Hsbc Russia |
IE00B5LJZQ16 |
-15,3% |
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VanEck New China Esg |
IE0000H445G8 |
-8,1% |
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iShares Korea |
IE00B0M63391 |
-7,3% |
In sintesi: il primo mese e mezzo dell’anno conferma come sia preferibile – nel caso degli “emerging” – scegliere Etf con sottostanti indici globali rispetto a quelli dei singoli Paesi e anteporre i meno audaci, soprattutto nel caso della strutturazione di piani di acquisto. E’ evidente inoltre come i due focolai di crisi di Russia e Cina abbiano pesato sulle performance delle aree di competenza, premiando invece quelle più lontane, quali Brasile e sud Africa.
► Tutti i Paesi a confronto
Spostiamo ora l’arco temporale analizzando anche quello su base annua. Indichiamo in merito l’Etf di ciascun mercato con maggiore capitalizzazione e le relative performance a 365 giorni e da inizio 2022, nonché il trend in corso da tre mesi.
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Brasile |
Lyxor Brazil |
LU1900066207 |
Trend in corso rialzista – Performance 1 anno + 6,3%; da inizio 2022 +18,4% |
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Cina |
Xtrackers Csi 300 |
LU0779800910 |
Trend in corso ribassista – Performance 1 anno -9,2%; da inizio 2022 -4,8% |
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Corea del sud |
iShares Korea |
IE00B5W4TY14 |
Trend in corso ribassista – Performance 1 anno -15,5%; da inizio 2022 -7,6% |
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Hong Kong |
Lyxor Hong Kong |
LU1900067940 |
Trend in corso laterale – Performance 1 anno -16,9%; da inizio 2022 +3,2% |
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India |
Lyxor India |
FR0010361683 |
Trend in corso ribassista – Performance 1 anno +18,5%; da inizio 2022 -2,7% |
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Indonesia |
Xtrackers Indonesia |
LU0476289623 |
Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +13,3%; da inizio 2022 +4,4% |
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Malesia |
Hsbc Malaysia |
IE00B3X3R831 |
Trend in corso laterale – Performance 1 anno -0,4%; da inizio 2022 +0,4% |
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Messico |
Xtrackers Mexico |
LU0476289466 |
Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +26,2%; da inizio 2022 -1,3% |
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Russia |
Lyxor Russia |
LU1923627092 |
Trend in corso ribassista – Performance 1 anno +12,8%; da inizio 2022 -12,6% |
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Sud Africa |
iShares South Africa |
IE00B52XQP83 |
Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +11,9%; da inizio 2022 +11,8% |
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Taiwan |
iShares Taiwan |
IE00B0M63623 |
Trend in corso laterale – Performance 1 anno +15,2%; da inizio 2022 -1,8% |
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Thailandia |
Xtrackers Thailand |
LU0514694701 |
Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +9,9%; da inizio 2022 +8,3% |
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Turchia |
iShares Turkey |
IE00B1FZS574 |
Trend in corso laterale – Performance 1 anno -24,2%; da inizio 2022 +4,6% |
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Vietnam |
Xtrackers Vietnam |
LU0322252924 |
Trend in corso ribassista – Performance 1 anno +25,9%; da inizio 2022 -4,5% |
► E infine un portafoglio (mediante Pac) in base ai principali parametri di scelta
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Il più liquido |
iShares Emerging Markets |
IE00BKM4GZ66 |
Ha dimensioni triple rispetto al secondo in classifica |
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Il meno costoso |
Lyxor Emerging Markets |
LU2200146228 |
Ter annuo 0,14% |
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Il più volatile |
HANetf Emerging Markets Internet & E-commerce |
IE00BFYN8Y92 |
34,3% su base annua |
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Il meno volatile |
iShares Emerging Markets Minimum Volatility |
IE00B8KGV557 |
8,9% su base annua |
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Il migliore in € |
Ossiam Emerging Markets Esg Minimum Variance |
LU0705291903 |
Ha il rapporto rischio/rendimento più conveniente a 1 anno |
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Il migliore in $ |
WisdomTree Emerging Markets Equity Income |
IE00BDF12W49 |
Ha il rapporto rischio/rendimento più conveniente a 1 anno |
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Il più strano |
Xtrackers Select Frontier |
LU0328476410 |
E’ l’unico sui mercati di frontiera, cioè gli emergenti fra gli emergenti |
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Quello sull’inflazione |
SPDR Emerging Inflation Linked Local Bond |
IE00B7MXFZ59 |
In questo caso si tratta logicamente di un obbligazionario. Non è quotato su Borsa Italiana ma è disponibile su varie piattaforme. Distribuisce cedole semestrali con un rendimento in corso dell’8% |
