Niente parole e tanti prodotti finanziari fra cui scegliere nell’ottica del rendimento. Cos’altro possiamo aggiungere? Che la domanda di proventi continua a crescere, con una novità: ora sono anche i giovani a interessarsene.
Il report della domenica
Solo strumenti, numeri e rendimenti. Cioè quello che vogliono i lettori. Con anche alcuni confronti diretti.
● Bond, ultime occasioni? Ve lo diciamo da troppo tempo per convincervi. Eppure…
Tutti i titoli sono quotati su Borsa Italiana (gli spread si riferiscono agli orari di maggiore liquidità dei mercati)
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Emissione |
Eu (Unione Europea) Next Gen 3,375% Nv42 |
|
Rating |
AAA |
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Isin |
EU000A3K4DV0 |
|
Valuta |
Euro |
|
Cedola |
Tasso fisso 3,375% |
|
Lotto |
1.000 Eur |
|
Duration |
13,4 |
|
Ultima quotazione (31/5/2024) |
99,6 Eur |
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Rendimento lordo |
3,4% |
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Liquidità |
Elevata (spread sui 30 pb) |
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Punti forti |
Rating e potenzialità di rimbalzo delle quotazioni in presenza di un taglio dei tassi Bce |
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Punto debole |
Incredibile ma l’emittente Unione Europa è ancora poco trattato da molti obbligazionisti |
●●●●●
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Emissione |
Banca Ifis 5,5% Fb29 |
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Rating |
BB+ |
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Isin |
IT0005584260 |
|
Valuta |
Euro |
|
Cedola |
Tasso fisso 5,5% |
|
Lotto |
100.000 Eur |
|
Duration |
4,1 |
|
Ultima quotazione (31/5/2024) |
101,4 Eur |
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Rendimento lordo |
5,1% |
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Liquidità |
Media (spread sui 50 pb) |
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Punto forte |
Rendimento |
|
Punti deboli |
Rating e taglio elevato |
●●●●●
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Emissione |
Citigroup Social Bond 3,28% Dc25 |
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Rating |
BBB+ |
|
Isin |
XS2110112971 |
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Valuta |
Euro |
|
Cedola |
Tasso fisso 3,28% |
|
Lotto |
1.000 Eur |
|
Duration |
1,4 |
|
Ultima quotazione (31/5/2024) |
99,7 Eur |
|
Rendimento lordo |
3,4% |
|
Liquidità |
Mediamente elevata |
|
Punto forte |
Scadenza corta |
|
Punto debole |
Scambi altalenanti |
●●●●●
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Emissione |
Assicurazioni Vittoria 5,75% Subordinato Tier 2 Lg28 |
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Rating |
A |
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Isin |
XS1855456288 |
|
Valuta |
Eur |
|
Cedola |
Tasso fisso 5,75% |
|
Lotto |
100.000 Eur |
|
Duration |
3,4 |
|
Ultima quotazione (31/5/2024) |
104,2 Eur |
|
Rendimento lordo |
4,6% |
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Liquidità |
Medio bassa (spread 100 pb) |
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Punto forte |
Rendimento |
|
Punti deboli |
Emittente e titolo poco noti |
●●●●●
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Emissione |
Sixt Se (società noleggio internazionale) 3,75% Ge29 |
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Rating |
BBB |
|
Isin |
DE000A3827R4 |
|
Valuta |
Euro |
|
Cedola |
Tasso fisso 3,75% |
|
Lotto |
1.000 Eur |
|
Duration |
4,1 |
|
Ultima quotazione (31/5/2024) |
99,7 Eur |
|
Rendimento lordo |
3,8% |
|
Liquidità |
Elevata (spread 30 pb) |
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Punto forte |
Interessante in ottica di diversificazione degli emittenti |
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Punto debole |
Bond poco conosciuto in Italia |
●●●●●
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Emissione |
Porsche 3,75% St29 |
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Rating |
Senza rating |
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Isin |
XS2802891833 |
|
Valuta |
Eur |
|
Cedola |
Tasso fisso 3,75% |
|
Lotto |
1.000 Eur |
|
Duration |
4,7 |
|
Ultima quotazione (31/5/2024) |
98,3 Eur |
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Rendimento lordo |
4,1% |
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Liquidità |
Elevata (spread 20 pb) |
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Punto forte |
La notorietà dell’emittente |
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Punto debole |
L’assenza di un rating (scelta poco comprensibile) |
●●●●●
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Emissione |
Tim (società telefonica) 6% St34 |
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Rating |
B+ |
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Isin |
US87927VAM00 |
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Valuta |
Usd |
|
Cedola |
Tasso fisso 6,0% |
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Lotto |
1.000 Usd |
|
Duration |
6,9 |
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Ultima quotazione (31/5/2024) |
85,4 Usd |
|
Rendimento lordo |
8,3% |
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Liquidità |
Elevata (spread 30-40 pb) |
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Punto forte |
Rendimento |
|
Punto debole |
Rating molto basso |
●●●●●
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Emissione |
Tim (società telefonica) 7,721% Gn38 |
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Rating |
B+ |
|
Isin |
US87927VAV09 |
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Valuta |
Usd |
|
Cedola |
Tasso fisso |
|
Lotto |
2.000 Usd |
|
Duration |
7,6 |
|
Ultima quotazione (31/5/2024) |
93,1 Usd |
|
Rendimento lordo |
8,7% |
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Liquidità |
Media (spread 60 pb) |
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Punto forte |
Rendimento |
|
Punto debole |
Rating molto basso |
● Bond, meglio un Messico in Usd o un Bei in peso messicano?
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Emissione |
Messico 8,3% Ag31 |
Eib/Bei green 9,25% Ge33 |
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Rating |
BBB |
AAA |
|
Isin |
US91086QAG38 |
XS2574382797 |
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Valuta |
Usd |
Mxn |
|
Cedola |
Tasso fisso 8,3% |
Tasso fisso 9,25% |
|
Lotto |
1.000 Usd |
10.000 Mxn |
|
Duration |
5,3 |
5,5 |
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Ultima quotazione (31/5/2024) |
118,3 Usd |
97,8 Mxn |
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Rendimento lordo |
5,3% |
9,6% |
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Liquidità |
Bassa (spread circa 300 pb) |
Molto elevata (spread max 10 pb) |
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Punto forte |
Tasso di interesse nominale |
Rendimento |
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Punto debole |
Liquidità |
Rischio cambio Eur/Mxn |
● Azioni, occhio a due big estere storicamente generose
Appartengono entrambe al settore telefonico, sono leader a livello nazionale ed europeo e stanno per staccare i dividendi. Meritano molta più attenzione di quanto il mercato forse non riservi loro.
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Azione |
Vodafone Group |
Orange |
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Codice identificazione |
VOD |
ORAN |
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Borsa |
Londra |
Parigi |
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Valuta |
Gbp |
Eur |
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Capitalizzazione |
20,4 miliardi Gbp |
28,5 miliardi Eur |
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Ultima quotazione (31/5/2024) |
74,9 Gbp |
10,7 Eur |
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Importo cedola 2024 |
3,845 Gbp (acconto di febbraio) + 3,832 Gbp (saldo) = 7,677 Gbp |
0,30 Eur (acconto di dicembre 23) + 0,42 Eur (saldo) = 0,72 Eur |
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Data stacco |
6/6/2024 |
4/6/2024 |
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Data pagamento |
2/8/2024 |
6/6/2024 |
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Rendimento lordo |
Acconto + saldo = 10,2% |
Acconto + saldo 6,7% |
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Aliquota fiscale sul dividendo |
26% |
26,5% (tassazione alla fonte) + 26% in Italia |
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Punti forti |
Non c’è doppia imposizione fiscale nel caso della Gran Bretagna e rendimento molto elevato |
La bassa volatilità media del titolo (fra il 13 e il 14% su base annua) |
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Punto debole |
Rischio cambio €/£ |
Doppia tassazione particolarmente penalizzante |
● E infine un Etf poco conosciuto ma che rende molto
Su questo fronte le occasioni sono tantissime, più di quanto il normale investitore non prenda in considerazione. Ne analizziamo una che si pone ai primi posti della classifica dei rendimenti distribuiti.
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Etf |
Tabula Asia ExJapan High Yield Usd Esg Euro Hedged |
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Isin |
IE000DOZYQJ7 |
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Borsa di quotazione |
Milano |
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Valuta di denominazione |
Eur |
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Valuta di negoziazione |
Eur |
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Sottostante |
Bond high yield Esg del continente asiatico (eccetto Giappone) espressi in Usd ma con copertura del cambio €/$ |
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Ter |
0,65% |
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Ultima quotazione (chiusura 31/5/2024) |
6,021 Eur |
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Max anno |
6,094 Eur |
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Min anno |
5,416 Eur |
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Distribuzione cedole |
Sì (semestrali) |
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Stima rendimento nella fase in corso |
Sull’11% annuo |
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Punto forte |
Replica un settore stimato in forte crescita |
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Punto debole |
Le dimensioni dell’Etf sono contenute, sebbene in crescita |
L’utilizzo delle informazioni e dei dati come supporto di scelte personali è nella completa autonomia del lettore e pertanto solo quest’ultimo è responsabile delle proprie decisioni.
