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Obiettivo reddito – Bond, azioni ed Etf per chi insegue cedole e dividendi


Niente parole e tanti prodotti finanziari fra cui scegliere nell’ottica del rendimento. Cos’altro possiamo aggiungere? Che la domanda di proventi continua a crescere, con una novità: ora sono anche i giovani a interessarsene.

Il report della domenica

Solo strumenti, numeri e rendimenti. Cioè quello che vogliono i lettori. Con anche alcuni confronti diretti.

● Bond, ultime occasioni? Ve lo diciamo da troppo tempo per convincervi. Eppure…

Tutti i titoli sono quotati su Borsa Italiana (gli spread si riferiscono agli orari di maggiore liquidità dei mercati)

Emissione

Eu (Unione Europea) Next Gen 3,375% Nv42

Rating

AAA

Isin

EU000A3K4DV0

Valuta

Euro

Cedola

Tasso fisso 3,375%

Lotto

1.000 Eur

Duration

13,4

Ultima quotazione (31/5/2024)

99,6 Eur

Rendimento lordo

3,4%

Liquidità

Elevata (spread sui 30 pb)

Punti forti

Rating e potenzialità di rimbalzo delle quotazioni in presenza di un taglio dei tassi Bce

Punto debole

Incredibile ma l’emittente Unione Europa è ancora poco trattato da molti obbligazionisti

●●●●●

Emissione

Banca Ifis 5,5% Fb29

Rating

BB+

Isin

IT0005584260

Valuta

Euro

Cedola

Tasso fisso 5,5%

Lotto

100.000 Eur

Duration

4,1

Ultima quotazione (31/5/2024)

101,4 Eur

Rendimento lordo

5,1%

Liquidità

Media (spread sui 50 pb)

Punto forte

Rendimento

Punti deboli

Rating e taglio elevato

●●●●●

Emissione

Citigroup Social Bond 3,28% Dc25

Rating

BBB+

Isin

XS2110112971

Valuta

Euro

Cedola

Tasso fisso 3,28%

Lotto

1.000 Eur

Duration

1,4

Ultima quotazione (31/5/2024)

99,7 Eur

Rendimento lordo

3,4%

Liquidità

Mediamente elevata

Punto forte

Scadenza corta

Punto debole

Scambi altalenanti

●●●●●

Emissione

Assicurazioni Vittoria 5,75% Subordinato Tier 2 Lg28

Rating

A

Isin

XS1855456288

Valuta

Eur

Cedola

Tasso fisso 5,75%

Lotto

100.000 Eur

Duration

3,4

Ultima quotazione (31/5/2024)

104,2 Eur

Rendimento lordo

4,6%

Liquidità

Medio bassa (spread 100 pb)

Punto forte

Rendimento

Punti deboli

Emittente e titolo poco noti

●●●●●

Emissione

Sixt Se (società noleggio internazionale) 3,75% Ge29

Rating

BBB

Isin

DE000A3827R4

Valuta

Euro

Cedola

Tasso fisso 3,75%

Lotto

1.000 Eur

Duration

4,1

Ultima quotazione (31/5/2024)

99,7 Eur

Rendimento lordo

3,8%

Liquidità

Elevata (spread 30 pb)

Punto forte

Interessante in ottica di diversificazione degli emittenti

Punto debole

Bond poco conosciuto in Italia

●●●●●

Emissione

Porsche 3,75% St29

Rating

Senza rating

Isin

XS2802891833

Valuta

Eur

Cedola

Tasso fisso 3,75%

Lotto

1.000 Eur

Duration

4,7

Ultima quotazione (31/5/2024)

98,3 Eur

Rendimento lordo

4,1%

Liquidità

Elevata (spread 20 pb)

Punto forte

La notorietà dell’emittente

Punto debole

L’assenza di un rating (scelta poco comprensibile)

●●●●●

Emissione

Tim (società telefonica) 6% St34

Rating

B+

Isin

US87927VAM00

Valuta

Usd

Cedola

Tasso fisso 6,0%

Lotto

1.000 Usd

Duration

6,9

Ultima quotazione (31/5/2024)

85,4 Usd

Rendimento lordo

8,3%

Liquidità

Elevata (spread 30-40 pb)

Punto forte

Rendimento

Punto debole

Rating molto basso

●●●●●

Emissione

Tim (società telefonica) 7,721% Gn38

Rating

B+

Isin

US87927VAV09

Valuta

Usd

Cedola

Tasso fisso

Lotto

2.000 Usd

Duration

7,6

Ultima quotazione (31/5/2024)

93,1 Usd

Rendimento lordo

8,7%

Liquidità

Media (spread 60 pb)

Punto forte

Rendimento

Punto debole

Rating molto basso

● Bond, meglio un Messico in Usd o un Bei in peso messicano?

Emissione

Messico 8,3% Ag31

Eib/Bei green 9,25% Ge33

Rating

BBB

AAA

Isin

US91086QAG38

XS2574382797

Valuta

Usd

Mxn

Cedola

Tasso fisso 8,3%

Tasso fisso 9,25%

Lotto

1.000 Usd

10.000 Mxn

Duration

5,3

5,5

Ultima quotazione (31/5/2024)

118,3 Usd

97,8 Mxn

Rendimento lordo

5,3%

9,6%

Liquidità

Bassa (spread circa 300 pb)

Molto elevata (spread max 10 pb)

Punto forte

Tasso di interesse nominale

Rendimento

Punto debole

Liquidità

Rischio cambio Eur/Mxn

● Azioni, occhio a due big estere storicamente generose

Appartengono entrambe al settore telefonico, sono leader a livello nazionale ed europeo e stanno per staccare i dividendi. Meritano molta più attenzione di quanto il mercato forse non riservi loro.

Azione

Vodafone Group

Orange

Codice identificazione

VOD

ORAN

Borsa

Londra

Parigi

Valuta

Gbp

Eur

Capitalizzazione

20,4 miliardi Gbp

28,5 miliardi Eur

Ultima quotazione (31/5/2024)

74,9 Gbp

10,7 Eur

Importo cedola 2024

3,845 Gbp (acconto di febbraio) + 3,832 Gbp (saldo) = 7,677 Gbp

0,30 Eur (acconto di dicembre 23) + 0,42 Eur (saldo) = 0,72 Eur

Data stacco

6/6/2024

4/6/2024

Data pagamento

2/8/2024

6/6/2024

Rendimento lordo

Acconto + saldo = 10,2%

Acconto + saldo 6,7%

Aliquota fiscale sul dividendo

26%

26,5% (tassazione alla fonte) + 26% in Italia

Punti forti

Non c’è doppia imposizione fiscale nel caso della Gran Bretagna e rendimento molto elevato

La bassa volatilità media del titolo (fra il 13 e il 14% su base annua)

Punto debole

Rischio cambio €/£

Doppia tassazione particolarmente penalizzante

● E infine un Etf poco conosciuto ma che rende molto

Su questo fronte le occasioni sono tantissime, più di quanto il normale investitore non prenda in considerazione. Ne analizziamo una che si pone ai primi posti della classifica dei rendimenti distribuiti.

Etf

Tabula Asia ExJapan High Yield Usd Esg Euro Hedged

Isin

IE000DOZYQJ7

Borsa di quotazione

Milano

Valuta di denominazione

Eur

Valuta di negoziazione

Eur

Sottostante

Bond high yield Esg del continente asiatico (eccetto Giappone) espressi in Usd ma con copertura del cambio €/$

Ter

0,65%

Ultima quotazione (chiusura 31/5/2024)

6,021 Eur

Max anno

6,094 Eur

Min anno

5,416 Eur

Distribuzione cedole

Sì (semestrali)

Stima rendimento nella fase in corso

Sull’11% annuo

Punto forte

Replica un settore stimato in forte crescita

Punto debole

Le dimensioni dell’Etf sono contenute, sebbene in crescita

L’utilizzo delle informazioni e dei dati come supporto di scelte personali è nella completa autonomia del lettore e pertanto solo quest’ultimo è responsabile delle proprie decisioni.

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