Il -17/18% in un giorno è una reazione di shock di guidance o un cambiamento strutturale del business?
Secondo molti analisti l’attuale movimento si configura come una violenta correzione tecnica all’interno di un trend primario che resta rialzista nel medio termine, in quanto non si rilevano al momento segnali di inversione del ciclo strutturale legato all’intelligenza artificiale e ai data center (MFGPT).
Tralasciando tutti i dati tecnici, perché ampiamente pubblicati sui principali media finanziari, per chi ritiene opportuno investire sul titolo l’occasione può essere quella dei Certificati d’Investimento, che offrono un potenziale rendimento significativo con barriere difensive.
L’emittente Marex quota oggi un certificato, dal potenziale alto rendimento, con sottostante principale il titolo STM, e due importanti banche (BPM e Goldman S).
IT0006777343
Data di emissione: 24/07/2026
Data di strike: 27/07/2026
SOTTOSTANTI: STM/ BPM/ GOLDMAN SACHS
RENDIMENTO: 2,5% lordo al mese (30% lordo p.a.)
BARRIERE: 50% per il capitale; 55% per il flusso dei premi
AUTOCALL: dal primo mese (28/8/2026) con trigger peer il rimborso anticipato al 93%, e successivo step down che decresce -2%, fino al 61%
SCADENZA: 06/01/2028
Rendimento alto significa sempre rischio alto, pertanto certificato per chi ha una view positiva, stabile o moderatamente ribassista sul sottostante più volatile (STM), senza dimenticare la barriera capitale al 50%, che dev’essere giudicata sufficientemente difensiva; breve durata e step down dinamico aggressivo.
La valutazione del premio (30% p.a. potenziale) per il rischio rimane come sempre soggettiva.
https://certificati.marex.com/products/it0006777343/
RISCHI E SCENARI A SCADENZA
Lo strumento è strutturato per offrire una protezione del capitale anche in contesti di mercato moderatamente negativi. Alla scadenza del certificato (in data 06/01/2028) l'esito dell'investimento dipenderà dall'andamento dei sottostanti:
•Scenario Positivo: nel caso in cui i sottostanti del paniere perdessero meno del 50% rispetto al rispettivo livello di fixing iniziale (ovvero se si trovassero sopra il rispettivo livello barriera a scadenza), l’investitore riceverebbe il rimborso integrale del valore nominale, pari a 1000 euro.
•Scenario Negativo (Evento Barriera): qualora anche uno solo dei sottostanti dovesse chiudere a un livello inferiore al rispettivo Livello barriera, la protezione verrebbe meno. In questa circostanza, il capitale rimborsato sarà calcolato in base alla performance del titolo peggiore (Worst-of), ovvero il sottostante per il quale il rapporto tra il livello di fixing finale e il livello di fixing iniziale è il più basso. Nel dettaglio, il valore di rimborso sarà pari a: Prezzo di emissione x (Livello di fixing finale del sottostante con la performance peggiore / Livello di fixing iniziale del sottostante con la performance peggiore).
Oltre il rischio mercato appena descritto, il rimborso del capitale e delle eventuali cedole resta subordinato alla capacità solvibile dell'istituto che ha emesso il titolo. In caso di insolvenza dell'emittente, l'investitore potrebbe perdere parte o la totalità del capitale investito.
Va infine ricordato che negli strumenti con struttura Worst of, il rischio principale risiede nel fatto che il rendimento e la protezione del capitale dipendono esclusivamente dalla performance del titolo con il rendimento peggiore all’interno del paniere. Questo meccanismo permette di ottenere cedole elevate, ma aumenta notevolmente la probabilità di subire perdite.
L'autore del presente articolo potrebbe essere direttamente interessato e quindi in conflitto di interesse, sia in qualità di privato che svolge attività di investing anche sugli strumenti citati, sia per il tramite di partecipazione a società che intrattengono rapporti commerciali con gli emittenti citati. In ogni caso la priorità è garantire che le opinioni espresse rimangano imparziali e che i contenuti condivisi siano informativi e utili. Questo articolo è a scopo informativo e non costituisce un consiglio d'investimento. Investire in certificati può comportare la perdita parziale o totale del capitale, assicurarsi che i prodotti siano compatibli con il profilo rischio / rendimento.
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