Dal basso all’alto rischio: obbligazioni per tutte le tipologie di investitori.
Cedole & dividendi
Di nuovo obbligazioni di vario tipo presentate allo spazio trading di Class Cnbc. Eccole con in più un commento per i lettori di Lombard Report.
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Poche incognite e buon prezzo
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Emittente |
Unicredit |
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Valuta |
Euro |
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Scadenza |
30/6/2023 |
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Cedola |
2% - da 30/9/2018 variabile Euribor 3 mesi + 0,70% |
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Prezzo |
99,7 Eur |
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Isin |
IT0005199267 |
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Liquidità |
Ottima |
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Lotto |
1.000 Eur |
Punto forte: una struttura molto semplice adatta all’attuale fase di incertezze della politica monetaria in area euro
Punto debole: il rendimento per la parte variabile in presenza di tassi Bce che non aumentassero
A chi conviene: è indiscutibile: a chi abbia liquidità da gestire
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Qui c’è l’incertezza di un tetto sui rendimenti
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Emittente |
Banca Imi |
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Valuta |
Euro |
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Scadenza |
17/5/2027 |
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Cedola |
3,4% - da 17/5/2019 variabile Euribor 3 mesi + 0,50% con cap 3,4% |
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Prezzo |
~ 100 Eur |
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Isin |
XS1608207566 |
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Liquidità |
Buona |
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Lotto |
1.000 Eur |
Punto forte: la parte a tasso fisso fino al 2019
Punto debole: il cap per la parte variabile al 3,4% in presenza di un forte rialzo dei tassi
A chi conviene: a chi cerchi rendimento nel breve termine
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Per chi punta su un rialzo dei tassi Usa
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Emittente |
Unicredit |
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Valuta |
Dollaro Usa |
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Scadenza |
31/5/2023 |
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Cedola |
3% - da 31/8/2019 tasso variabile Usd Libor + 1,03% |
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Prezzo |
~ 99 Usd |
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Isin |
IT0005185381 |
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Liquidità |
Buona |
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Lotto |
2.000 Usd |
Punto forte: lo spread sul variabile è interessante
Punto debole: il rendimento globale rispetto alla variabile del cambio
A chi conviene: a chi scommette su un rialzo del $ sull’€
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Un titolo per specialisti quota ben sotto la pari
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Emittente |
Deutsche Bank |
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Valuta |
Dollaro Usa |
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Scadenza |
15/4/2025 |
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Cedola |
2,8% fino a 15/4/2018 e poi differenziale Usd swap 30 anni e Usd swap 2 anni – minimo 1,15% massimo 5% |
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Prezzo |
~ 86 Usd |
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Isin |
XS0461332933 |
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Liquidità |
Bassa |
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Lotto |
2.000 Usd |
Oggi swap 30 anni 2,5% e swap 2 anni 1,75%
Punto forte: è un bond anomalo e sugli swap Usa sono pochi quelli quotati
Punto debole: la curva dei tassi swap in $ non depone nella fase attuale a suo favore
A chi conviene: a chi miri su una normalizzazione della curva dei tassi swap, a un rialzo del dollaro e infine e un rimbalzo della quotazione
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Il rischio della valuta su una scadenza corta
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Emittente |
EBRD |
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Valuta |
Lira turca |
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Scadenza |
11/10/2018 |
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Cedola |
8% |
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Prezzo |
~ 97 Try |
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Isin |
XS0978719572 |
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Liquidità |
Buona |
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Lotto |
1.000 Try |
Rendimento stimato 11,7% - Aliquota fiscale 12,5%
Punto forte: il rendimento molto interessante
Punto debole: naturalmente il cambio €/Lira
A chi conviene: a chi scommetta su un rialzo della lira turca nel breve termine, cioè entro un anno
