Coupon ogni 30 giorni? Diversifichiamo le possibili fonti di reddito, presentando una prima tabella (sarà aggiornata nel tempo) di Etf con strategie anche sui derivati, un certificate sulla spaziale Spacex e un’azione Usa gettonata pure dagli istituzionali.
Il report del week end
La richiesta è stata pressante: insistete sul tema delle cedole mensili. Il mercato lo richiede a grande voce. Noi ci adeguiamo, riproponendo temi in parte già trattati in passato.
► “Per favore fate il quadro degli Etf monthly coupon”. Eccolo (ed è solo l’inizio)
La principale esortazione dei nostri lettori è relativa agli Etf. Ci avete detto: “bene analizzarli ma ancor meglio presentare una tabella da aggiornare nel tempo con tutti gli strumenti di tale tipo”. Ci proviamo con tre raccomandazioni:
1°) sono strumenti in alcuni casi ad altissima volatilità: se ne tenga conto. Non ci si faccia attrarre quindi dai rendimenti esposti, perché le quotazioni potrebbero scendere e non di poco in presenza di correzioni dei mercati: in tal caso logicamente i rendimenti salirebbero. Analizzarli e capirli è una cosa; metterli in portafoglio a larghe mani è altra cosa!
2) Ce ne sono tanti e abbiamo quindi cominciato a selezionarli: quella qui sotto è una prima tabella, che verrà aggiornata nel tempo, anche perché si tratta di un contesto in forte crescita.
3) Torniamo sul tema volatilità: avremmo voluto stimala ma i dati calcolati non sono risultati del tutto attendibili, a causa di vari fattori. Abbiamo preferito allora sostituirla con i numeri riferiti al massimo “drawdown” registrato dall’esordio del singolo Etf.
In più una segnalazione per chi ha poca dimestichezza con questi strumenti: in tutti i casi si tratta di stime relative ai conteggi dei coupon versati negli ultimi 12 mesi. È evidente che potrebbero salire o scendere nel prossimo futuro.
= = = = = = = = =
Il quadro delle strategie:
“Covered call”: portafoglio azionario con vendita in contemporanea di opzioni call sullo stesso portafoglio di titoli. Il termine covered sta appunto per coperto.
“Overlay”: portafoglio azionario con in aggiunta strumenti derivati, come opzioni e futures, che svolgono un ruolo di incremento dei rendimenti pur riducendo i rischi in presenza di fasi correttive dei mercati.
Performance negativa (֍): massimo drawdown dal debutto sul mercato, ovvero perdita massima messa a segno. Non si può escludere che il dato possa peggiorare in un’ottica di medio periodo.
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Denominazione / Sottostante |
Isin |
Tipologia/Valuta denominazione |
Stima yield lordo in corso |
֍ |
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HanEtf Yieldmax Big Tech Option Income / Azioni tecnologiche |
IE000MMRLY96 |
Gestione attiva con strategia “covered call” sui titoli tecnologici / Usd |
27,1% |
n.d. |
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HanEtf Rex Tech Innovation Premium Income / Azioni tecnologiche Usa |
IE000HF69TA9 |
Gestione attiva con strategia “covered call” su titoli tecnologici Usa / Usd |
26,0% |
-14,0% |
|
Global X Nasdaq100 Covered / |
IE00BM8R0J59 |
Azionario sul Nasdaq con strategia “covered call” / Usd |
10,5% |
-23,5% |
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JpMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active / Azionario Nasdaq |
IE000U9J8HX9 |
Gestione attiva azionaria di tipo “overlay” / Usd |
9,9% |
-25,0% |
|
Global X Euro Stoxx 50 Covered / Azionario area euro |
IE000SAXJ1M1 |
Azionario sull’EuroStoxx 50 con strategia “covered call” / Eur |
9,5% |
-7,9% |
|
Global X S&P 500 Covered Call / Azionario S&P 500 |
IE0002L5QB31 |
Azionario sull’S&P 500 con strategia “covered call” / Usd |
8,0% |
-20,5% |
|
Jpm Global Equity Premium Income Active / Azionario Paesi sviluppati |
IE0003UVYC20 |
Gestione attiva azionaria di tipo “overlay” / Usd |
7,9% |
-12,0% |
|
JpMorgan Us Equity Premium Income Active / Azionario Usa |
IE000U5MJOZ6 |
Gestione attiva azionaria di tipo “overlay” / Usd |
7,5% |
-18,0% |
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Pimco Usd Short-Term High Yield Corporate Bond Usd Hedged |
IE00BF8HV600 |
Gestione attiva obbligazionaria su titoli High Yield in Usd, ma con copertura del cambio, scadenze 0-5 anni / Eur |
7,0% |
-21,0% |
|
Pimco Advantage Euro Short-Term High Yield Corporate Bond |
IE00BD8D5H32 |
Gestione attiva obbligazionaria su titoli High Yield in Eur scadenze 0-5 anni / Eur |
4,4% |
-19,8% |
|
HanEtf Yieldmax Semiconductor Option Income / Azionario tecnologico |
IE000T8QD852 |
Azionario sul settore tecnologico con strategia “covered call” / Usd |
n.d. (Etf di recente debutto) |
n.d. |
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HanEtf Yieldmax Future Of Defence Option Income |
IE000TAA0GK0 |
Azionario sul settore difesa con strategia “covered call” / Usd |
n.d. (Etf di recente debutto) |
n.d. |
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Jpm Europe Equity Premium Income Active / Azionario Euro |
IE00064TWYK9 |
Gestione attiva azionaria di tipo “overlay” / Eur |
n.d. (Etf di recente debutto) |
n.d. |
► Piace SpaceX e allora tanti coupon e un piccolo taglio di entrata
Il successo riscosso dall’azione spaziale di Musk sta comportando varie nuove emissioni di certificati. Una delle ultime ore prevede cedole mensili. Questa la struttura.
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Emittente |
Banco Bpm |
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Denominazione |
Difesa 50 Fast Bpm Cc Space Exploration Tech 50 100129 |
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Isin |
IT0005720435 |
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Sottostante |
Azione SpaceX |
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Valore iniziale |
Quello del 17/07/2026. Quindi ancora da fissare |
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Valuta denominazione |
Eur (di tipo Quanto, cioè con protezione del cambio da Usd) |
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Valuta negoziazione |
Eur |
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Quotazione |
Su EuroTlx |
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Scadenza |
10/1/2029 |
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Taglio |
100 Eur |
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Cedole mensili |
Sì: sei iniziali (dal 10/08/2026 al 08/01/2027) incondizionate, corrisposte quindi indipendentemente dal valore del sottostante. Nei restanti 24 mesi saranno pagate a condizione che il valore del sottostante sia maggiore o uguale al 60% del valore iniziale |
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C’è l’effetto memoria? |
Sì |
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Importo cedola |
1,60 Eur |
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Condizione autocallable |
È prevista dal sesto mese, se l’azione sottostante registrerà un valore pari o superiore a quello iniziale, con rimborso totale del nominale e il pagamento della cedola mensile prevista nonché, grazie all’effetto memoria, anche di eventuali cedole precedentemente non pagate |
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Livelli decrescenti autocallable |
Dell'1% ogni mese: da 100% del valore iniziale fino al 77% dello stesso: quindi alta probabilità di rimborso anticipato |
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Se non sarà rimborsato prima cosa succederà a scadenza? |
● Se l’azione avrà un valore pari o superiore alla soglia cedola (60% del valore iniziale), il certificato rimborserà il nominale pari a 100 euro maggiorato della cedola mensile di 1,60 euro e delle eventuali cedole precedentemente non pagate grazie all’effetto memoria; ● Se l’azione avrà un valore pari o superiore alla barriera (50% del valore iniziale) ma inferiore alla relativa soglia cedola (60% del valore iniziale), il certificato rimborserà solo il valore nominale pari a 100 euro; ● In caso contrario il certificato rimborserà un importo proporzionale alla performance registrata dall’azione SpaceX |
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Rischiosità in base al Kid |
6 (da 1 minimo a 7 massimo) |
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A chi si rivolge |
Soprattutto a chi punti alle cedole iniziali incondizionate e a una call veloce |
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Punti forti |
Protezione sul cambio Eur/Usd e interessante importo cedola, con inoltre effetto memoria |
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Punti deboli |
Alta probabilità di call. Non è un certificato con cui si coglie un eventuale forte rialzo della quotazione del sottostante |
► Una leader del business immobiliare Usa paga dividendi mensili
Da anni è conosciuta per questa sua caratteristica: stacca profitti ogni 30 giorni. Alcuni siti finanziari ne prevedono addirittura il relativo importo fino al 2030! Fidarsi? Nell’imprevedibilità del settore azionario nonché societario e ancor più immobiliare potrebbe apparire davvero azzardato. Noi, comunque, ve la raccontiamo in ottica di rendimenti. Si tratta di Realty Income.
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Isin |
US7561091049 |
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Mercato quotazione |
S&P 500 |
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Attività |
Partner immobiliare di aziende leader a livello mondiale. Fondata nel 1969, offre ai clienti una gamma completa di servizi di finanziamento immobiliare. Gestisce un portafoglio di 15.500 proprietà in tutti gli Stati Uniti, in Gran Bretagna e in altri Paesi europei |
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Dividend yield lordo in corso |
5,15% |
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Ultimo dividendo (giugno 2026) |
0,271 Usd |
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Stima ultimo pagamento annuale complessivo |
3,25 Usd |
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Ultima quotazione (10/7/2026) |
63,3 Usd |
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Rendimento totale annuo composto dal 1994 |
13,6% |
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Tasso di crescita annuo composto dei dividendi dal 1994 |
4,1% |
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Dividendi mensili consecutivi dichiarati |
673 |
|
Aumenti trimestrali consecutivi dei dividendi |
115 |
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Sostenibilità del dividendo |
Medio alta, visto lo storico |
= = = = = =
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