Hanno perso tanto nel primo semestre dell’anno, offrendo aspettative di future possibili performance positive (forse dopo ulteriori ribassi), con cui battere la folle corsa del costo della vita. Quattro diverse strategie in base alle probabili evoluzioni dell’economia.
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Come affrontare il drammatico rialzo del costo della vita, che qualche inesperto riteneva inammissibile solo un anno fa? Numeri alla mano ci sono stati quattro asset che hanno consentito finora di difendersi:
● il petrolio (performance a un anno di oltre il 40% e nettamente più elevata per alcuni Etc quotati su Borsa Italiana). Notizie di ieri riportano una previsione di JP Morgan di un greggio a 380 $, effetto dei giochetti geopolitici in corso. Crederci o no?
● gli indici relativi alle materie prime (per esempio gli Etf con sottostanti index quale il Crb Core Commodity si sono attestati su un anno al +58%).
● il Dollar Index, sebbene con performance non oltre il 10%
● i bond “inflation”, pur nella loro particolare struttura, con numeri differenti in base a emittenti, tipologie di indicizzazione e scadenze.
In aggiunta l’immobiliare ma solo di alta qualità e limitatamente ad alcune zone italiane (Milano – i migliori quartieri di centri storici della Penisola – numerose località di mare di prestigio – Alto Adige e dintorni) ha visto crescere i prezzi, sebbene si annunci ora una lenta stasi, che potrebbe diventare una vera e propria crisi di fronte a un’erogazione di mutui in forte calo.
Questo è il recente passato. E il futuro? In un contesto di incertezza totale le opzioni sono poche. Una comunque comincia a piacere. Sta nel puntare di nuovo sui megatrend, cioè sulle evoluzioni strutturali dell’economia e sulle terribili regressioni del mondo in cui viviamo, con l’esplosione delle carenze di materie prime imprescindibili, quali cibo, acqua ed energia.
Facciamo allora il punto su questo mondo alternativo, che in parte ha retto il crollo dei mercati, in parte l’ha anticipato e in parte seguito, valutando quanto è successo agli specifici Etf quotati su Borsa Italiana.
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Settore |
Performance media ytd |
Rilevanza megatrend |
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Acqua |
Negativa 19-20% |
Altissima |
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Agritech/Food |
Negativa 19% |
Altissima |
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Biotech |
Negativa 15% in media ma con punte oltre il 30% |
Alta |
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Blockchain |
Negativa 60% ma con netti divari fra i vari Etf |
Alta |
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Cambiamento climatico |
Negativa 15% con differenze a seconda dell’area di riferimento e della tipologia di sottostanti. I replicanti per esempio della cosiddetta “clean energy” hanno retto meglio |
Altissima |
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Cloud |
Negativa 30% ma con nette disparità fra singoli Etf |
Alta |
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Cybersecurity |
Negativa 20% |
Alta |
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Digitalizzazione |
Negativa 17% |
Alta |
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E-commerce |
Negativa 25% ma punte anche al -60% |
Media |
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Global wide moat (vantaggio competitivo per nuove protagoniste dell’economia) |
Negativa 10% ma si tratta di soli due Etf |
Altissima |
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Idrogeno |
Negativa 25% |
Alta |
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Innovazioni tecnologiche |
Negativa 20% |
Alta |
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Intelligenza artificiale |
Negativa 25% |
Alta |
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Litio e batterie |
Negativa 10% ma con forti diversità fra i vari Etf |
Alta |
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Mobilità del futuro |
Negativa 20% |
Alta |
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Robotica e automazione |
Negativa 30% |
Alta |
Il fatto che la rilevanza dei megatrend sia in tutti i casi (salvo uno) o alta o altissima impone per questi diversi settori un’attenzione notevole, anche se l’esperienza degli ultimi mesi fa prevedere ulteriore forte volatilità nel breve/medio termine.
Le strategie possibili
1°) Puntare sui megatrend più bastonati (scegliendo gli Etf con maggiore capitalizzazione)
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Blockchain |
Invesco CoinShares Global Blockchain |
IE00BGBN6P67 |
Ytd negativo 38,3% - Scambi elevati – Ultima quotazione 61,7 euro sotto la media mobile a 200 (90,5 euro) – Livello da monitorare 54,8 euro |
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Cloud |
WisdomTree Cloud Computing |
IE00BJGWQN72 |
Ytd negativo 41% - Scambi elevati – Ultima quotazione 27,2 euro sotto la media mobile a 200 (39,3 euro) – Livello da monitorare 18,2 euro |
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E-commerce |
HANetf Emqq Emerging Markets Internet & Ecommerce |
IE00BFYN8Y92 |
Ytd negativo 18% - Scambi elevati – Ultima quotazione 8,87 euro sotto media mobile a 200 (10,03 euro) – Livello da monitorare 6,6 euro |
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Robotica |
iShares Automation & Robotics |
IE00BYZK4552 |
Ytd negativo 32% - Scambi elevati – Ultima quotazione 8,7 euro sotto media mobile a 200 (10,9 euro) – Livello da monitorare 7,13 euro |
2°) Puntare sui megatrend meno bastonati (scegliendo gli Etf con maggiore capitalizzazione)
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Biotech |
Invesco Nasdaq Biotech |
IE00BQ70R696 |
Ytd negativo 13,7% - Scambi medi – Ultima quotazione 37,5 euro sotto media mobile a 200 (39,4 euro) – Livello da monitorare 28 euro |
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Cambiamento climatico |
Amundi Msci Europe Esg Broad |
LU1681042609 |
Ytd negativo 14,5% - Scambi modesti – Ultima quotazione 255,1 euro sotto media mobile a 200 (281 euro) – Livello da monitorare 215 euro |
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Wide Moat |
VanEck Us Sustainable Wide Moat |
IE00BQQP9H09 |
Ytd negativo 14,6% - Scambi modesti – Ultima quotazione 42,6 euro sotto media mobile a 200 (46 euro) – Livello da monitorare 37,7 euro |
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Litio e batterie |
L&G Battery Value-Chain |
IE00BF0M2Z96 |
Ytd negativo 16,2% - Scambi elevati – Ultima quotazione 13,73 euro sotto media mobile a 200 (15,7 euro) – Livello da monitorare 9,89 euro |
3°) Puntare sui megatrend più strutturali (scegliendo gli Etf con maggiore capitalizzazione)
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Acqua |
iShares Global Water |
IE00B1TXK627 |
Ytd negativo 20,4% - Scambi elevati – Ultima quotazione 50,3 euro sotto media mobile a 200 (56,5 euro) – Livello da monitorare 41,7 euro |
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Agritech/Food |
Rize Sustainable Future of Food |
IE00BLRPQH31 |
Ytd negativo 18,8% - Scambi medi – Ultima quotazione 4,09 euro sotto media mobile a 200 (4,72 euro) – Livello da monitorare 3,6 euro |
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Cybersecurity |
L&G Cyber Security |
IE00BYPLS672 |
Ytd negativo 19,9% - Scambi elevati – Ultima quotazione 18,13 euro sotto media mobile a 200 (21,06 euro) – Livello da monitorare 13,6 euro |
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Intelligenza artificiale |
Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data |
IE00BGV5VN51 |
Ytd negativo 24,3% - Scambi modesti – Ultima quotazione 68,8 euro sotto media mobile a 200 (80,4 euro) – Livello da monitorare 60 euro |
4°) Puntare su Etf ultimi arrivati sul mercato (in questo caso non si hanno riferimenti grafici attendibili)
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Soluzioni ambientali più innovative |
JP Morgan Clima Change Solutions |
IE000O8S1EX4 |
Etf a gestione attiva – Ultima quotazione 23,2 euro |
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L’economia a idrogeno con classificazione Esg |
Bnp Global Esg Hydrogen |
LU2365458145 |
Valuta di denominazione Eur – Ultima quotazione 9,99 euro |
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Il business della nuova agricoltura |
iShares Agribusiness |
IE00B6R52143 |
Un “vecchio” Etf quotato da poco su Borsa Italiana – Ultima quotazione 45,8 euro |
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Il futuro della finanza |
Grayscale Future of Finance |
IE000TVPSRI1 |
Le aziende più innovative del settore – Ultima quotazione 6,01 euro |
Inflazione = probabilità di recessione globale = evoluzioni radicali dell’economia: questa correlazione appare molto probabile e cambierà anche le modalità di investire, riducendo o cancellando il vecchio mondo e facendone emergere uno diverso. Cogliere l’occasione della debolezza in corso degli Etf sui megatrend per prepararsi a una simile mutazione diventa interessante. Difficile dire però quale predominerà sugli altri ma certamente l’attivismo nei confronti di questo mondo è un segnale da seguire con estrema attenzione, sebbene dai mercati si alzino ancora avvisaglie di prudenza nei confronti di tutto quanto ha a che fare con la tecnologia.
Un’annotazione infine: se battaglia deve essere che battaglia sia! Ecco il perché dell’indicazione di livelli da monitorare particolarmente ribassisti, soprattutto in alcuni casi in cui i “downtrend” hanno avuto un netto sopravvento nelle ultime settimane. Magari fossero toccati!
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