Come proteggersi dal rialzo dei tassi Usa: cinque strumenti a basso rischio

Tre bond bancari, un inflation Usa e un Etf per non subire impatti dai movimenti sul fronte Fed, utili per un anno che sarà caldo. Naturalmente c’è il rischio (o l’opportunità) cambio.

Cedole & dividendi

Con il decennale Usa salito al 2,7-2,8% di rendimento il quadro dei mercati è cambiato. Con effetti trasversali anche sull’azionario, come si è visto nelle ultime sedute. La domanda, che ci si pone ora, è quale strategia adottare sul fronte obbligazionario, in previsione dei prossimi rialzi dei tassi da parte della Fed e con un dollaro sempre alquanto volatile. Al primo aspetto la risposta non può che essere una sola: aumentare l’esposizione sui tassi variabili in $: Ecco allora una proposta di titoli (quattro bond e un Etf) presentati ieri nella trasmissione Bond Tv di Class Cnbc. Per il secondo c’è una sola soluzione, reiterata più volte da Cedole & dividendi: operare esclusivamente con un conto in valuta e con apporti di capitali in entrata su diversi livelli di cambio.

Il senior bancario indicizzato al Libor

Emittente

Banca Imi

Valuta

Usd

Scadenza

18/10/2020

Struttura

Usd Libor + 1%

Cedola attuale

2,35%

Prezzo

99,8

Isin

IT0004966229

Liquidità

Elevata (Mot)

Lotto

2.000 Usd

Un altro bancario indicizzato al Cms 10 anni

Emittente

Société Generale

Valuta

Usd

Scadenza

24/3/2027

Struttura

Us swap 10 anni (2,87%)

Cedola attuale

2,47%

Prezzo

97

Isin

XS1555910485

Liquidità

Media (Mot)

Lotto

2.000 Usd

Il nuovo tasso misto bancario

Emittente

Banca Imi

Valuta

Usd

Scadenza

22/1/2028

Struttura

4,5% per 5 anni e poi Libor 3 mesi con “floor” 1,5% e cap 4%

Cedola attuale

4,5%

Prezzo

99,9

Isin

XS1751479426

Liquidità

Elevata (Mot)

Lotto

2.000 Usd

L’inflation governativo Usa sotto la pari

Emittente

Usa Tips

Valuta

Usd

Scadenza

15/4/2020

Struttura

0,125% + inflation

Prezzo

98,4 (molto volatile)

Isin

US912828K338

Liquidità

Bassa (Tlx) – Ottima (Otc)

Lotto

1.000 Usd

L’Etf sui corporate a tasso variabile

Emittente

Amundi

Valuta

Usd

Struttura

Corporate frn più liquidi in $

Dividendi

Ad accumulo

Prezzo

84,9

Isin

FR0012647451

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