La partenza del prossimo GP di formula 1 sarà a Zandvoort il 21 agosto alle ore 15 su un percorso di 306 km. Tutto è già definito, i 4 Ristoranti e 4 hotel possono organizzarsi senza incertezza.
L’appuntamento è chiaro, i dati sono certi come nel caso di una partenza di ciclismo; qui però l’assenza di una griglia genera un po' di caos.
Nel Palio di Siena la partenza è qualcosa di diverso già dal nome: la mossa. È definita nel giorno e nell'ora ma più laboriosa ed incerta, anche a causa degli accordi fra i fantini che ne mettono in dubbio la sportività. La partenza vera spesso subisce notevoli ritardi causa ripetuti annullamenti, con buona pace di 4 hotel e 4 ristoranti.
La partenza di una gamba rialzista nei mercati azionari è ancora meno prevedibile già a partire dal mese, sorvoliamo sulla settimana e sul giorno. Dunque 4 hotel e 4 ristoranti dovranno pazientare per i festeggiamenti per la posta in palio.
L’argomento è di attualità in quanto il toro è vivo con gli EPS che salgono e le valutazioni che scendono, le aziende non indebitate (DSR), il costo dei token in discesa, il debito delle grandi società diminuito in rapporto al GDP ed altri interessanti dati. L'ultima era:
https://www.lombardreport.com/2026/4/21/cambia-menti/
In palio c’è il ritorno scorrazzante del toro, dopo il riposo nella stalla, ma quando sarà la nuova partenza?
https://www.lombardreport.com/2026/7/21/come-sta-il-toro-2/
Si dice che i massimi sono una costruzione mentre i minimi sono eventi.
Individuare il giorno del minimone avrebbe un valore enorme, più realisticamente è già un ottimo risultato riconoscere l'area del minimo, anche soltanto a posteriori.
Prima della ripartenza si può, al massimo, percepire il profumo degli ingredienti della ricetta:
1) ipervenduto con eccesso di pessimismo, put/call ratio, vix sui massimi e via discorrendo
2) rimbalzo contenuto dalle prime resistenze
3) nuovo minimo con divergenze di momentum, ampiezza e volume
4) ripartenza con partecipazione collettiva misurata con ADT, Up/Down Volume.
5) un bel segnale dal sequential di Demark
Un paio di settimane fa vi era la finestra temporale “luglio col bene che ti voglio” per alleggerire l’ azionario
https://www.lombardreport.com/2026/7/8/finestra-temporale-2/
Ora lo sguardo si posa su settembre, da oltre 60 anni un mese strutturalmente negativo. Visto che in palio c’è l’individuazione della partenza la statistica ci informa che settembre è il mese con ha la peggiore combinazione tra rendimento medio, rapporto Win/Loss ed efficienza rischio/rendimento.
A settembre abbiamo una riduzione della liquidità estiva, incremento della volatilità, ricostruzione dei portafogli dopo la pausa estiva e aumento della probabilità di correzioni unite a debolezza.
Logica vuole che si aspetti, abbastanza bovinamente, qualche settimana prima di spingere sul gas. Per chi vuole salire sul toro e vincere il palio la fretta raramente è una buona consigliera.
